Samenvatting van de college's van het vak IGOBIV II voor de minor Beleggen in Vastgoed. De aantekening waren gemaakt voor de minor van die in het eerste halfjaar van het studiejaar 2021/2022 werd gegeven. M.b.v. deze aantekeningen had ik uiteindelijk een 9,2 als cijfer gekregen.
,Week 1 / Derivaten
Handelsderivaten = afgeleid van een onderliggende financiële titel
Voorbeelden:
- Opties
- Termijncontracten
- Swaps
Doel is het verplaatsen van risico van een onderliggende belegging
Opties:
1. Call en put opties
Call = recht om te kopen
Put = recht om te verkopen
2. Uitoefenprijs
3. Optiecontract geldt per 100 aandelen
4. Optiepremie wordt altijd bepaald aan de optiepremie x 100 aandelen
5. Kopen en schrijven
Zero sum game altijd één winnaar en verliezer
- Amerikaans type en Europees type (NL-opties zijn van het Amerikaanse type)
- Assignement
- Levering
Contante levering
Fysieke levering
- Standaardisatie
Warrent:
- Warrent lening converteerbare lening
- Call warrent / put warrant
- Geen standaardproduct
Koersvorming (intrinsieke waarde bij uitoefening) = in the money / at the money / out of the money
3
, Week 2 / Optie strategieën
Optie strategieën:
- Pricespread gekochte en geschreven optiecontracten hebben dezelfde looptijd maar
verschillende qua uitoefenprijs
o Price (call) spread (€22,5 gekocht tegen €2 en €25 geschreven tegen €0,95)
investering is €1,05 per contract
- Straddle = gelijktijdig kopen/schrijven van een calloptie en een put optie met dezelfde
uitoefenprijs
- Strangle = Straddle maar uitoefenprijs van putoptie is lager dan calloptie
- Driepoot
- Synthetische future
Figuur 1 Price spread Figuur 2 Straddle long Figuur 3 Strangle short
Swaps: onderhandse ruil van kasstromen
Renteswap: ruil van rentebetalingen, met name vast en variabel
Gestructureerde producten:
“Combinaties van verschillende typen financiële titels (vaak oorspronkelijke financiële titels en
derivaten)”
- Garantieproduct percentage van een hoofdsom wordt gegarandeerd: combinatie van
zerocouponobligatie en calloptie
- Hefboomproduct combinatie van onderliggende waarde (bijv. aandeel) en lening, zoals
Turbo of Contracts for difference (CFD)
Futures (beursgenoteerd) <-> Forwards (niet-beursgenoteerd)
Futures hebben geen premie, is namelijk een verplichting. Opties is een recht.
Black-Sholes formule:
Factoren:
- Aandelenprijs
- Uitoefenprijs
- Risicovrije rendement
- Tijd tot expiratie
- Standaarddeviatie (volatiliteit)
4
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper KMeer. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
