In dit document zijn alle aantekeningen van het vak international economics te vinden inclusief een aantal oefenvragen die handig kunnen zijn voor het tentamen.
International Economics
Lecture 1
Q. What is economics?
A. The study of the Economy
Q. What is Economy?
A. Deals with everything we produce, consume, buy, sell. People, companies, governments.
Prosperity, wealth, money, work. Products/goods. Scarcity. Prices. Trade.
It’s hard to think of something to which an ‘economic dimension’ cannot be attached
Law of supply and demand
- The price of a product is determined by Supply and demand
- Demand ↑ è Price ↑ (and Demand ↓ è Price ↓)
- Supply ↑ è Price ↓ (and Supply ↓ è price ↑)
Economy cont’d Two main issues
1. Size What determines our total prosperity?
2. Distribution How is the total prosperity divided?
Business
- Internal environment
-> Can be controlled (to some extent)
- External environment
-> Maybe some influence, but cannot be controlled. So the company can only adapt
-> The impact of external/economic developments can be very serious and drive
companies out of business!
Two opposites of the market
, 1. Free market
2. Market with much government intervention (Former soviet union, Cuba, North Korea, former
China)
* And in ‘between markets’ with some selective government intervention.
Demand curve
The relationship between price and the quantity demanded can be expressed as an equation, for
instance:
q = -2p + 600
Where: q = The quantity demanded
p = the price
Price elasticity (of demand) (Epq)
The % of the change in quantity demanded in response to a 1% change in price
Epq = %Δq / %Δp
Where: %Δq = the % change in quantity demanded
%Δp = the % change in price
Epq is NOT constant, but changes along the curve!
Elastic Epq< -1 (-2 / +2)
Inelastic -1 < Epq < 0 (-0,,5)
Example:
Q = -2p + 600 and price is raising with 1 %
First stade Second stade
p = 200 p = 200 * 1,01 = 202
q = 200 q = -2*202 + 600 = 196. So -2%
Epq = -2% / 1% = -2%. So in conclusion the demand is elastic
Income elasticity (of demand) (Eqy)
The is the income elasticity of the demanded
Epy = %Δq / %Δy
Where: %Δq = the % change in quantity demanded
%Δy = the % change in income
Company cost (individual)
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper JHoogsteen. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,49. Je zit daarna nergens aan vast.
