Samenvatting
Summary IBF Material Week 4 - Financial Markets and Financialization
Bezemer (2019), Hardie & Howarth (2012), Botzem & Dobusch (2017), and Lecture W4 N.B.: Week 5 is off, so the contents go directly from week 4 to week 6!
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 1 pagina's
Voorbeeld 1 van de 1 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
W4 - Lecture prepSeptember 23, 2022 2:11 PM
Title:
Bezemer, 2019: Ch. 2: 'Functioning of financial markets and savings'
Do markets create
money? • Markets allocate existing money, but they do not create money
WR securities? • Securities: collective term for bonds, stocks and similar liabilities
• Offer greater choice of risk and return combinations than cash
WR the roles of banks • Roles in the econ. System:
on the economic
system? And of • Banks: provide new purchasing power (money creators)
financial markets? • Financial markets: offer investment vehicles (money shifters)
WR savings? • Savings: what is left over from income (wages or profit) after consumption
• Business savings: left over from sales after capital owners and employees have
been paid and the entrepreneur spent on consumption
• Household savings: what is left over when wages have been received and the
household members have spent on consumption
WD options do the • When savings take place, asset markets are used to channel the financial balance into
financial markets financial assets (i.e.: stock or bonds) or real assets (i.e.: land, buildings, art, gold,
offer to savings? jewels, bottles of quality wine, tulip bulbs, etc…)
• Money representing income becomes money representing wealth
• Usually, the seller of the financial asset uses the money received for some other
financial investment
• The existence of financial markets create a potential 'leak' in the circular flow of
How can financial
markets hinder money
growth? • Money might flow into financial assets instead of real assets and not contribute
to economic development
• Not all saving is productive, if it is just channelled into the financial asset market
and is not used for production
Does lending require • Lending does not require prior saving
prior savings? Why? • Banks first lend, thereby creating money, and only later is the money saved and
invested.
Does more saving • More saving does not help with economic growth.
means more economic ○ Banks can create the money to set in motion the circular flow of economic
growth?
growth
▪ Once income rise, savings will also increase unless additional income
is consumed (e.g.: Chinese development since 1978 reforms are
attributable to a strong domestic banking system)
○ Not all money can be created. For example in micro-finance seed money is
needed to facilitate the programme's expansion. However, in the last
stage the micro-finance bank enters the money creation phase and no
longer depends on prior savings by a third party.
• Summary:
Why are savings • With savings on a large scale, we have moved to a new kind of economic system:
important in financial capitalism.
financial capitalism?
○ Once there is a large pool of savings, and enough people who earn more
than they spend, the conditions are right for securities markets to
develop.
○ Deep securities market make it easier to obtain and dispense securities
Banking Page 21
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper franciscobotero. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67096 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen