Samenvatting
FM2 Ch12 Capital Investment Analysis Summary
- Instelling
- Hogeschool Van Amsterdam (HvA)
Financial Management 2 (FM2) Summary of Chapter 12, Capital Investment Analysis. IBMS First year, HvA
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 6 pagina's
Voorbeeld 1 van de 6 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
1 beoordeling
Door: twanm • 7 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
FM2 Ch 12 summary. Capital investment analysisNature of capital investment analysis.
Companies use capital investment analysis to evaluate long-term investments. Capital investment
analysis is the process by which management plans, evaluates, and controls investments in fixed
assets. They use funds and affect operations, and must earn reasonable rate of return. Some of the
most important decisions. They can be grouped into two categories:
1. Methods that do NOT use present values.
- Average rate of return method
- Cash payback method
2. Methods that use present values. (consider the time value of money. A dollar today is worth
more than a dollar tomorrow interest)
- Net present value method
- Internal rate of return method
Methods NOT using present values.
Often used in evaluating capital investment proposals that have relatively short useful lives. Timing of
cash flows is less important. Easy to use and often used to screen proposals. If a proposal meets the
minimum standards, it may be subject to further analysis using the present value methods.
Average rate of return.
Measures the average income as percent of the average investment.
Average rate of return = estimated average annual income (after deducting depreciation, divide by
years) / average
Investment (book value)
Average investment = (Initial cost + residual value) / 2
First calculate the investment, if needed, in order to be able to calculate the average rate of return.
The average rate of return should be compared to the minimum rate of return required by
management. If it equals or exceeds the minimum rate, the machine should be purchased or
considered for further analysis. The higher the average rate of return, the more desirable.
Three advantages:
1. Easy to compute
2. Includes the entire amount of income earned over the life of the proposal
3. Emphasizes accounting income, which is often used by investors in evaluating performance
Two disadvantages:
1. Does not directly consider the expected cash flows from the proposal
2. Does not directly consider the timing of the expected cash flows
Cash payback method.
Capital investment uses cash and must return cash in the future. The expected period of time between
investment and recovery of cash of the amount invested is the cash payback period. When annual net
cashflows are equal, the cash payback period is computed as follows:
Cash payback period = initial cost / annual net cash flows.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lisadewilde69. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 49768 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen