Introduction to the Economics of Arts and Culture – exam March 25th, 2016
Market economy production and consumption are the result of individuals, firms,
etc.
Command economy a central authority makes the decision about production and
consumption
Economic principles
Scarcity
Opportunity costs (the cost of your best alternative)
Marginal decision making (comparing costs and benefits)
Individuals respond to incentives (make it easier for themselves)
Gains from trade
Markets move towards equilibrium
Resources should be used efficiently
Markets lead to efficiency
Government can improve market by intervention
“Miracle of the Market” + Externalities (uncoordinated actions lead to
beneficial outcomes in society)
Competitive market: Many buyers and sellers of the same goods or services, both
unable to influence the price
Behavior described in model of supply and demand
Demand curve: Hypothetical relation between price and demand
Supply curve: (High prices? Suppliers will want to join, and vice versa)
What shifts the demand curve?
- Variables outside model (trends, scarcity)
- Changes in prices of related goods (substitutes or compliments)
- Changes in income
- Changes in taste
- Changes in expectations (time variable, threat of recession)
- Changes in market (number of consumers, population growth)
What shifts the supply curve?
- Changes in input prices (goods used in production process, e.g. labor,
material)
- Changes in technology (substitution)
- Changes in expectations (of prices of other goods, or economic circumstances)
- Number of suppliers
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper biekevn13. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,49. Je zit daarna nergens aan vast.