College aantekeningen
Financial Intermediation Lecture Summary
- Instelling
- Tilburg University (UVT)
Lecture summary Financial Intermediation part.
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 37 pagina's
Voorbeeld 1 van de 37 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
2 beoordelingen
Door: studente789 • 4 jaar geleden
Door: blafski • 5 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
Financial IntermediationLecturer: O. De Jonghe
Exam date: 19-12-2016
Assigned Chapters/Readings (use http://people.stern.nyu.edu/lallen/ to find the end of chapter keys)
CH 1
CH 2 only what is covered in the slides
CH 7
CH 8
CH 9
CH 10
CH 11
CH 21
Forein Banks: Shock Transmission
Chapter 1: Why are Financial institutions Special?
Slides
Without Financial Intermediaries (FIs) With FIs
Low level of fund flows, due to:
- Information costs. Economies of scale Functions:
reduce the costs for FIs to screen and monitor - Brokerage function:
borrowers. This is too costly for one lender Acting as an agent for investors -> (1) reduce
alone. costs through economies of scale, (2)
- Less Liquidity encourages higher rate of savings.
- Substantial price risk
- Asset Transformer:
Purchase primary securities by selling financial
claims to households. (These secondary
securities are often more marketable & This is
a transformation of financial risk).
Role of FI in cost reduction
Information costs: investors exposed to agency costs
o Role of FI as Delegated monitor
FI has an informational advantage
Economies of scale in obtaining information
o FI as an Information producer
Short term debt contracts easier to monitor than bonds
Greater monitoring power and control
Acting as a delegated monitor -> reduce information asymmetry between
borrowers and lenders
Liquidity and Price risk
o Secondary claims issued by FIs have less price risk
o Demand deposits and other claims are more liquid (attractive to small investors)
o WHY? FI have advantage in diversifying risks
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Thommullekom. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 73918 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
