1.
The opening inventories at the beginning of the year is 80,000.00 €
Purchase during the year is 40,000.00 €
Closing inventories at the end of the year is 30,000.00 €
Required: Calculate the Cost of sales for this year
Cost of sales = Opening inventories + P urchase − Closing inventories
Cost of sales = 80000 + 40000 − 30000 = 90000
Income statement and balance sheet
1. A company has reached the end of its reporting period and has only paid electricity for the first 11 month amounting to
3,200.00 €. The missing amount for the last month is 400.00 €. Show the the electricity expense in the income statement for
this period.
The electricity expense in the income statement is: 3600
The balance sheet shows an accrual of 400
The cash balance will be reduced by 3200
2. Sales revenue 300.000
Cost of sales (200.000)
Gross profit 100.000
Operating expenses (20.000)
Operating profit 80.000
Interest payable (10.000)
Profit for the year 70.000
3. A company took out a loan from a bank in spring this year. The company pays the interest quaterly in advance (on 1. March, 1
June, 1 September and 1 December). The quaterly interest to be paid is 600.00 €.
Show the effect on the financial statements
The interst paid that reduces the cash balance is 2,400.00 €
The interest expense in the income statement is 2,000.00 €
The balance sheet shows a prepayment (prepaid expense) amounting 400.00 €
FIFO, LIFO, AVCO
In a period of rising prices, the FIFO will give the highest gross profit.
Inventories have to be valued at the lower of cost and net value.
Only the FIFO and AVCO method is allowed following the IFRS regulation.
Once a particular method is selected (FIFO, AVCO etc.) this method it should be applied consistently. This follows the
consistency convention.
Exercises 1
, AVCO method
Date Event Units Price/Unit Total Avg price/unit
5. Depreciation
1. A business purchase a new machine at the beginning of the year. The following payments take place related to this machine:
Machine: € 20,000.00
Delivery charge: € 3,000.00
Installation: € 2,000.00
Electricity used this year to run the machine: € 2,500.00
Part exchange for an old machine: € 4,000.00
The expected economic life time for the machine is 5 years.
The expected residual value is € 5,000.00
Required:
a. Calculate the annual depreciation using the straight line method
Cost − Residual value
Depreciation =
Useful years
20000 + 3000 + 2000 − 5000
Depreciation = = 4000
5
b. Show the net book value of the machine the end of the year (balance sheet)
Cost − Depreciation = 25.000 − 4.000 = 21.000
c. Show the relevant cash flow related to the machine (excluding operating expenses/payments) for this year
21.000
2. Calculating the depreciation subjective judgement is often required
Exercises 2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper tinaisidoro. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,49. Je zit daarna nergens aan vast.