CFA Level 1 - Corporate Finance correctly answered 2023Capital Budgeting process - correct answer identifying and evaluating capital projects....projects where the cash flow to the firm will be received over a period longer than a year.
Capital Budgeting Steps - correct answer 1) idea generation...
CFA Level 1 - Corporate Finance
correctly answered 2023
Capital Budgeting process - correct answer identifying and evaluating capital projects....projects where
the cash flow to the firm will be received over a period longer than a year.
Capital Budgeting Steps - correct answer 1) idea generation
2) analyzing project proposals
3) create the firm-wide capital budget
4) monitoring decisions and conducing a post-audti
Cap Budgeting Principals - correct answer 1) decisions based on cash flows, not accounting income
2) Cash flows based on opportunity costs & taxes
3) timing of cash flows is important
4) Cash flows are analyzed on a after-tax basis
5) financing costs are reflected in the projects required rate of return
Externalities - correct answer effects the acceptance of a project may have on other firm cash flows.
Cannibalization - correct answer when a new project takes sales from an existing product
Conventional Cash Flow Patter - correct answer sign on the cash flows changes only once, with one or
more cash outflows followed by one or more cash inflows
Unconventional Cash flow patter - correct answer more than one sign change.
NPV decision rule (independent projects) - correct answer accept any project with positive NPV and to
reject any project with a negative NPV
, Internal rate of return - correct answer discount rate that makes the PV of the expected incremental
after-tax cash inflows just equal to the initial cost of the project.
PV (inflows) = PV (outflows)
IRR decision rule - correct answer determine required rate of return for given project.
IRR > required rate return, accept
IRR < required rate return, reject
Payback period - correct answer number of years takes to recover initial cost of investment
Payback period = - correct answer full years until recover + (unrecovered cost at beginning of last year /
cash flow during last year)
Discounted payback period - correct answer uses present values of the projects estimated cash flows.
Number of years takes a project to recover its initial investment in a PV term and must be greater than
the payback period without discounting.
Profitability Index (PI) - correct answer PV of a projects future cash flows divided by the initial cash
outlay
PI = - correct answer PV of future cash flows / CFo
also
1+ (NPV / CFo)
PI Decision Rule - correct answer PI > 1, accept project
PI < 1, reject project
Crossover rate - correct answer NPV's are equal
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper maxiscore. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €10,61. Je zit daarna nergens aan vast.
