Samenvatting
Microeconomics Week 6 summary
- Vak
- Microeconomics
- Instelling
- Universiteit Van Amsterdam (UvA)
Microeconomics Week 6 summary with readings
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Week 6 :Preparation: Chap 10: Monopoly, Market
power
Monopoly: market that has only one seller but many buyers.
Monopsony: market that has only one buyer and many sellers.
Market power: Ability of a seller or buyer to affect the price of a good.
Monopoly
Average revenue = Market demand curve
Marginal revenue: The change in revenue
resulting from a one-unit increase in
output.
P – MC / P = - 1 / Eld
P = MC / ( 1 + ( 1 / Eld ) )
A monopolistic market has no supply
curve, so there is no
one-to-one relationship between
price and the quantity
produced.
The effect of a tax: can be > or < than the tax -> Depends on the elasticity.
, Even if a firm is not a monopolist, it can have a monopoly power: can
profitably charge a price greater than marginal cost.
Competitive firm: price equals marginal cost ≠ Firm with monopoly power: price >
marginal cost.
Lerner Index of Monopoly Power: Measure of monopoly power calculated as excess of
price over marginal cost as a fraction of price.
L = (P – MC) / P If a perfect competitive firm: P = MC, so that L = 0. The larger is
L the greater is the degree of monopoly power.
L = (P – MC) / P = - 1 / Eld.
The less elastic its demand curve, the more monopoly power a firm has. 3 factors to
determine a firm elasticity:
- The elasticity of market demand: limit the potential for monopoly power.
- The number of firms in the market: the more the less impacting. Small
number: highly concentrated. Competitive strategy= barrier entry: Condition
that impedes entry by new competitors.
- The Number of Firms: Each one will try to get as much as the market as it can.
Collusion can generate substantial monopoly power.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper apollinecroc. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,09. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 53068 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen