College aantekeningen
Paradox of thrift
- Vak
- Instelling
Explains the concept of paradox of thrift with diagram. Helpful for exam prep as it provides detailed answers
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
navyaniharika
Voorbeeld van de inhoud
PARADOX OF THRIFTThe concept known as the paradox of thrift suggests that during a recession, if
individuals increase their savings, it can have negative consequences on the overall
economy. This is because higher saving rates lead to reduced consumption, which in
turn lowers aggregate demand. As a result, economic growth can be hindered, and
the overall level of savings may decrease. The idea was originally introduced by
Keynes in his work "The General Theory of Employment, Interest, and Money" in
1936. The paradox of thrift can be likened to the Prisoner's Dilemma, where saving is
advantageous for individuals but detrimental to the broader population.
Essentially, the paradox of thrift highlights the notion that if a significant number of
people choose to save more during a recession, it might not necessarily result in an
overall increase in national savings. This is due to the fact that when consumption
declines, causing the economy to enter a recession, incomes also decrease, leading
to a reduction in savings. This decline in savings can offset or even outweigh the
initial increase in savings.
The impact of this phenomenon depends on the state of investment since savings
always equal investment. If the central bank can lower interest rates, it can stimulate
investment, thereby increasing savings. However, if the central bank is unable to
lower rates, such as when they are already at zero, investment is likely to decline
due to reduced capacity utilization. Consequently, GDP and incomes must decrease
to the extent that when individuals attempt to save more, the nation actually ends up
saving less.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper navyaniharika. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,20. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 80630 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen