Overig
Definitions MMfV
- Instelling
- Tilburg University (UVT)
Definitions used in the papers and in the lectures
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 9 pagina's
Voorbeeld 1 van de 9 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
3 beoordelingen
Door: paulinedekievit • 5 jaar geleden
Door: manuelfrada • 6 jaar geleden
Door: mijkedonkers • 7 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
Lecture 1Agency relationship = a situation in which one individual acts on behalf of another individual and is
supposed to advance the principal’s goals.
Moral hazard problem = ‘the gap’ between effort of the employee and the effort of the
entrepreneur. Arises because 1) providing effort is costly for the agent, monitoring is difficult,
performance measures are noisy signals of the agent’s effort and the agent is risk averse.
Agency costs = any cost that emerges because of having a principal-agent relationship and because of
trying to improve the functioning of this principal-agent relationship.
Management control = are employees implementing the outlined strategy? Internal focus
Strategic control = is our strategy valid, and if not, how should our strategy by changed? External
focus
Management control system = everything that firms can use to induce their employees to act in the
best interest of the firm
Theory = an integration of observations that provides an adequate explanation of human behavior.
Lecture 2
Performance measure = a quantifiable indicator used to assess how well an organization is achieving
the desired objectives.
Sensitivity = The extent to which the expected value of the PM changes with changes in the agent’s
effort. – degree to which the mean of the PM moves in response to an action by the agent.
(additional risk for the agent)
Precision = The extent to which the expected value of the PM is influenced by factors outside of the
control of the manager. (additional risk for the agent) – inverse of the variance of a performance
measure
Verifiability = The extent to which it is ex ante clear how the PM is calculated.
Congruence = The extent to which the PM reflects contributions to overall firm value. > A congruent
PM reflect the consequences of all actions an agent can take to increase firm value. (additional risk
for the principal)
Delegation = The extent to which employees have decision-making authority.
Aggregate PM = Measures that provide (some) information about ‘all’ actions.
Specific PM = Measures that provide (some) information about a subset of actions.
Congruity = To what extend does the PM captures the impact on firm value of the agent’s action.
(most important characteristic in the context of the intertemporal choice problem)
Intertemporal choice problem = The course of action that is best for the short term is not the same
course of action that is the best over the long term.
Lecture 3
Incentive-effect of promotions = If the probability of promotion/reward difference increases, then
this will lead to increased effort.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lisasnoeij. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 82215 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen