Managerial Economics & Business Strategy Michael Baye 9th Edition- Test Bank
Managerial Economics & Business Strategy Michael Baye 9th Edition- Test BankAssume that the price elasticity of demand is −2 for a certain firm’s product. If the firm raises price, the firm’s managers can expect...
managerial economics amp business strategy michael b
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
Uitgave:
ISBN:
Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
chapter 7-nature of industry
chapter 6- Organization of the firm
chapter5-Production Process and Cost
Alles voor dit studieboek
(8)
Geschreven voor
Managerial Economics & Business Strategy
Managerial Economics & Business Strategy
1
beoordeling
Door: falehfs • 1 jaar geleden
Verkoper
Volgen
Wiseman
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
Managerial Economics & Business Strategy Michael Baye 9th Edition- Test Bank
Managerial Economics & Business Strategy Michael Baye 9th Edition- Test Bank
Chapter 03
Quantitative Demand Analysis
Multiple Choice Questions
1.Assume that the price elasticity of demand is −2 for a certain firm’s product. If
the firm raises price, the firm’s managers can expect total revenue to:
A.decrease.
B.increase.
C.remain constant.
D.either increase or remain constant, depending upon the size of the price increase.
Answer: A
Learning Objective: 03-02
Topic: Own Price Elasticity of Demand Blooms: Remember
AACSB: Knowledge Application Difficulty: 01 Easy
2.A price elasticity of zero corresponds to a demand curve that is:
A.horizontal.
B.downward sloping with a slope always equal to 1.
C.vertical.
D. either vertical or horizontal. Answer: C
Learning Objective: 03-02
Topic: Own Price Elasticity of Demand Blooms: Understand
AACSB: Knowledge Application Difficulty: 02 Medium
3.As we move down along a linear demand curve, the price elasticity of demand becomes more:
A.elastic. B.inelastic.
C. log-linear.
D. variable.
Answer: B
Learning Objective: 03-02
Topic: Own Price Elasticity of Demand Blooms: Understand
AACSB: Knowledge Application Difficulty: 02 Medium
4.If the demand for a product is Q xd = 10 − lnPx, then product x is:
A.elastic.
B.inelastic.
C.unitary elastic.
D.Cannot be determined without more information.
Answer: C
Learning Objective: 03-05
Topic: Obtaining Elasticities From Demand Functions Blooms: Remember
AACSB: Knowledge Application Difficulty: 01 Easy 5.The demand for good X has been estimated by Q xd = 12 − 3Px + 4Py. Suppose
that good X sells at $2 per unit and good Y sells for $1 per unit. Calculate the
own price elasticity.
A. −0.2
B. −0.3
C. −0.5
D.−0.6
Answer: D
Learning Objective: 03-05
Topic: Obtaining Elasticities From Demand Functions Blooms: Apply
AACSB: Analytical Thinking Difficulty: 01 Easy
6.The own price elasticity of demand for apples is −1.2. If the price of apples falls
by 5 percent, what will happen to the quantity of apples demanded?
A.It will increase 5 percent.
B.It will fall 4.3 percent.
C.It will increase 4.2 percent.
D.It will increase 6 percent.
Answer: D
Learning Objective: 03-01
Topic: Own Price Elasticity of Demand Blooms: Apply
AACSB: Analytical Thinking Difficulty: 02 Medium
7.If apples have an ownprice elasticity of −1.2 we know the demand is:
A.unitary.
B.indeterminate.
C.elastic.
D. inelastic.
Answer: C
Learning Objective: 03-01 Topic: Own Price Elasticity of Demand Blooms: Remember
AACSB: Knowledge Application Difficulty: 01 Easy
8.If quantity demanded for sneakers falls by 10 percent when price increases 25
percent, we know that the absolute value of the own price elasticity of sneakers is:
A. 2.5.
B.0.4.
C. 2.0.
D. 0.27.
Answer: B
Learning Objective: 03-01
Topic: Own Price Elasticity of Demand Blooms: Apply
AACSB: Analytical Thinking Difficulty: 02 Medium
9.The quantity consumed of a good is relatively unresponsive to changes in price whenever demand is:
A.elastic.
B.unitary.
C.falling. D.inelastic.
Answer: D
Learning Objective: 03-01
Topic: Own Price Elasticity of Demand Blooms: Remember
AACSB: Knowledge Application Difficulty: 01 Easy
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Wiseman. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €17,68. Je zit daarna nergens aan vast.
