SUGGESTED SOLUTION
REQUIRED PART 1
ACTUAL PROFIT FOR THE YEAR ENDED 28 FEBUARY 2014
NO OF UNITS PRODUCED AND SOLD
5 900 units
REVENUE Sales
(given)
R 1 829 000
VARIABLE COSTS R 1 368 310
Wood expense (N1)) R 1 158 200
Casual labour (given) R 105 600
VMO
Sales co...
VARIABLE COSTS R 1 368 310
Wood expense (N1)) R 1 158 200
Casual labour (given) R 105 600
VMO (N2) R 31 350
Sales commission (given) R 73 160
CONTRIBUTION R 460 690
FIXED COSTS R 40 250
Supervisor (given) R 35 000
FMO (N8) 5 250
NET PROFIT R 420 440
N1- Wood expense
Wood purchased R 1 258 200
Less: Closing stock at standard cost R100/metres x 1000 metres R 100 000
R 1 158 200
N2 - To determine the budgeted variable cost portion and the budgeted fixed cost portion,
the high low method must be used
(Highest cost - Lowest cost) / (Highest quantity of cost driver - Lowest quantity of cost driver) = m
Highest and Lowest costs are given at R 41 000 and R 32 000.
Highest quantity = 12 000 hours. Lowest quantity = 9 000 hours
(R 41 000 - R 32 000) / (12 000 – 9 000) = m = R 3 per hour
y = mx + c, therefore c = y – mx
x = 12 000, m = 3 , y = R 41 000
Budgeted fixed cost portion: R 41000 - (R 3 x 12 000) = R 5 000 OR
x = 9 000, m = 3, y = R 32 000
1
, Budgeted fixed cost portion: R 32 000 - (R 3 x 9 000) = R5000
Actual FMO =R 5 000 x 1.05 = R5 250
Actual VMO =9 500 hours x R3 x 1.1= R31 350
Actual total MO R36 600
REQUIRED PART 2
STATIC AND FLEXED BUDGETS FOR THE YEAR ENDED 28 FEBUARY 2014
NO OF UNITS PRODUCED AND SOLD 6000 units 5 900 units
REVENUE Sales (N1) (N2) R 1 800 000 R 1 770 000
VARIABLE COSTS R 1 425 000 R 1 401 250
Wood (N3) (N4) R 1 200 000 R 1 180 000
Casual labour (N5) (N6) R 108 000 R 106 200
VMO (N8) R27 000 R 26 550
Sales commission (N9) R 90 000 R 88 500
CONTRIBUTION R 375 000 R 368 750
FIXED COSTS R 41 000 R 41 000
Supervisor (N7) R 36 000 R 36 000
FMO (N8) 5 000 5 000
NET PROFIT R 334 000 R 327 750
N1 - Budgeted price per chairs x budgeted number of chairs made and sold
R300 x 6000 chairs = R 1 800 000
N2 - Budgeted price per chairs x actual number of chairs made and sold
R300 x 5 900 chairs = R 1 770 000
N3- Budgeted price of wood per chairs x budgeted number of chairs made and sold
R100/metres x .2 metres x 6 000 chairs = R 12 000 000
N4- Budgeted price of wood per chairs x actual number of chairs made and sold
R100/metres x 2 metres x 5 900 chairs = R 1 180 000
N5- Budgeted wage rate x number of hours per chair x budgeted number of chairs made and sold
R12/hour x 1.5hours x 6 000 chairs = R 108 000
2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper BROWSEGRADES76. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,56. Je zit daarna nergens aan vast.
