samenvatting vermogensplanning (vak: fiscaliteit en vermogensplanning) met aanduiding van examenvragen
11 keer bekeken 0 keer verkocht
Vak
Fiscaliteit en vermogensplanning
Instelling
Hogeschool Gent (HoGent)
samenvatting vermogensplanning (vak: fiscaliteit en vermogensplanning) met aanduiding van examenvragen
examenvragen 2023 => in fluo
+ duidelijk schema van alle gemeenschappelijke beleggingsinstellingen
gemaakt adv audio opnames en syllabus van Meuleman
HERHALING/INLEIDING VAN HET ONDERNEMINGSRECHT
In het vennootschapsrecht maakt men een onderscheid tussen effecten die het eigen
vermogen van de vennootschap vertegenwoordigen (aandelen) en effecten die het vreemd
vermogen vertegenwoordigen (obligaties).
Fundamentele verschillen tussen aandelen en obligaties:
Aandelen obligaties
Een aandeelhouder investeert in de Obligaties worden uitgegeven voor een
onderneming voor onbepaalde duur (als je bepaalde duur (op de eindvervaldag betaalt
wilt uitstappen moet je aandelen verkopen, de onderneming het verleende kapitaal
die kan hoger/lager liggen dan je terug). Als je blijft wachten krijg je op het
aankoop→Risico). einde het geleende kapitaal terug ook al zijn
er dalingen.
Aandelen hebben een potentieel recht op Bij obligaties krijg je elke jaar intrest (rente)
winstuitkering, een vennootschap die winst uitgekeerd op de bij de uitgifte voorziene
maakt kan deze dus ook uitkeren (dit noemt datum. Ongeacht hoe de onderneming het
men een dividend). De winst kan ook dat jaar gedaan heeft.
bewaard worden in de vennootschap
(reserveren van de winst).
Twee voorwaarden:
1) Vennootschap moet winst maken
2) De AV moet beslissen om die winst
geheel of gedeeltelijk uit te keren
Aandeelhouders hebben een inspraak op Een obligatiehouder heeft geen inspraak op
het beleid van de vennootschap, ze hebben het beleid en kan niet stemmen op de AV.
stemrecht.
Aandeelhouders staan helemaal achteraan Obligatiehouders worden altijd uitbetaald
in de rij als schuldeiser bij een faillissement, voor de aandeelhouders (zij zijn dus een
er is dus kans dat je weinig of niks krijgt als chirografaire schuldeiser).
aandeelhouder.
Twee uitzonderingen:
1) Er bestaan bevoorrechte obligaties
2) Er bestaan achtergestelde obligaties, dan
sta je op de voorlaatste plaats. Hierbij heb
je wel een hogere rente maar dit is
risicovoller.
Als de vennootschap stopt dan vindt er een Obligatiehouders gaan bij het ontbinden
, vereffening plaats, aandeelhouders zullen van de vennootschap het geleende kapitaal
enkel recht hebben op de overschot die er terugkrijgen.
is na de vereffening.
Opmerkingen:
1) Overheden kunnen ook obligaties uitgeven, dit noemt men staatsobligaties. Hoe
hoger de rente een land bereid is te betalen, hoe hoger het risico. Landen in slechte
papieren moeten dus een hogere rente aanbieden, omdat dit voor de belegger meer
risico inhoudt.
2) bij uitgifte van obligaties door overheden of grote bedrijven wordt er vaak een rating
toegekend. Dit onderzoekt de solvabiliteit van de overheid/onderneming en dus ook
de terugbetalingsmogelijkheden. Dit betekent een heel hoog risico (gaat slecht met
het bedrijf).
3) Obligaties kunnen uitgegeven worden A pari:
a. A pari → U betaalt 100 voor een obligatie van 100
b. Boven pari → U betaald 102/103 voor een obligatie van 100
c. Onder pari → U betaald 98/99 voor een obligatie van 100
Let dus bij het aangaan van een obligatie op 3 dingen:
1) Looptijd
2) Jaarlijkse rente
3) Uitgiftevoorwaarden (A pari, Boven pari, Onder pari)
HOOFDSTUK 1: CONVERTEERBARE OBLIGATIES EN OBLIGATIES MET INTEKENRECHT EN
AANVERWANTE EFFECTEN
EEN CONVERTEERBARE OBLIGATIES
= een obligatie die op verzoek van de houder binnen een vooraf bepaalde periode tegen
vooraf vastgestelde voorwaarden kan worden omgezet in 1 of meerdere aandelen van
dezelfde onderneming. De keuze van omzetting ligt bij de obligatiehouder via een vooraf
bepaalde periode (vaak 3 jaar) en kan max. 10 jaar bedragen.
De omzetting gebeurt tegen vooraf vastgestelde voorwaarden:
De conversieverhouding = Hoeveel aandelen men krijgt per obligatie
De conversieprijs = De prijs waartegen de aandelen worden uitgegeven vb. Obligatie
met nominale waarde van €1000 (conversieprijs), bij uitzetting ontvangt men 4
aandelen per obligatie (conversieverhouding) €250
Wat krijgt hij voor het jaar voor het boekjaar waarin die conversie gebeurt? 2 oplossingen
denkbaar:
1. Ik ben 9 maanden obligatiehouder en 3 maanden aandeelhouder. Pro rata Temporis
(= naar verhouding van de tijd) de rente krijgt (3/4 dus) en 1⁄4 van het dividend
(winstuitkering voor aandeelhouders).
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lauramylle1. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,99. Je zit daarna nergens aan vast.
