Overig
Fin4801 Assignment 5 2023
- Vak
- Instelling
Assignment 5 Solutions
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 7 pagina's
Voorbeeld 2 van de 7 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
lisanene
Voorbeeld van de inhoud
FIN 4801ASIGNMENT 05 2023
QUESTION 1
(Capital structure decision making, learning units 7, 13 and 14)
a. Determine the amount of funding that the company requires and the amount of
rights the company would have to issue if it is assumed that transaction and related
costs amount to 10% of the value of each right issued, while it is expected that the
issue will be fully taken up if the price of a right is set to 20c.
The amount of funding required = R30 000 000 + R20 000 000 = R50 000 000
Including transaction costs = 100% x R50 000 000 = R55 555 556
90%
The number of Rights the Company would have to Issue:
To raise R55.56m the company will have to issue = 277 777 778 shares [ R55 555
556/R0.2]
CALCULATIONS
DETAILS AMOUNT (R)
Amount Required for implementing Turn Around 30 000 000
Amount Required for Repayment of Debt 20 000 000
Total Funds required by the company 50 000 000
Floating costs 10%
Net Receivable Funds 90%
Total Rights to be issued in % [10% + 90%] 100%
Total Rights to be issued in Amount: R55 555 556
[R50 000 000 × 100%]
90%
Rights Price 0.20
Number of Rights to be issued: 277 777 778
[R55 555 556 ÷ 0.20]
, b)
Show the journal entry (general ledger) that you would record for this transaction. Just
the accounts and the amounts would suffice.
DR CR
Bank R55 555 556
Share capital R55 555 556
c)
Calculate the theoretical price per share after the issue and the WACC for the company
after the rights issue. *HINT: equity would be the theoretical price per share multiplied by
the new amount of shares outstanding.
Theoretical ex-rights price
300m existing shares at 50c = R150 000 000
277.78m new shares at 20c = R55 555 556
Market value after issue R205 555 556
Total number of shares after issue: [300 000 000 + 277 777 778] = 577 777 778
Theoretical value of shares after the rights issue:
= Market value after issue
Number of shares after issue
= R205 555 556
577 777 778
= R0.36 or 36 cents
The theoretical post issue price of 14 cents is lower than the current share price but
substantially higher than the subscription price of 20 cents.
Theoretical share value post issue = R0.36
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lisanene. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,27. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 76669 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen