Lecture 1 Introduction Expanding Horizons
The bigger picture: GE in Major 5.2
Gains of trade
The world output is higher if every
country produces and trades the
good in which it has a comparative
advantage. Comparative advantage
occurs when it focuses on producing
the good in which the opportunity
cost of production is lowest.
Opportunity costs = how many
products of B must be sacrificed to
produce a unit of product A?
- International specialisation: productivity gains.
- International competition: lowers pricing power, creates more choice and stimulates
innovation.
- Internalisation of sales (by export):
economies of scale.
A self-reinforcing process?
Globalisation breeds globalisation.
Some trends in global trade
- The nature of merchandise trade.
- A third is intra-firm trade.
o Trade between MNEs and their foreign affiliates and between those affiliates.
- A third is long-term-contract trade.
o Trade between MNEs and independent suppliers on a long-term contract.
- A third is ‘Textbook-Style’ trade.
o Trade between independent buyers and sellers.
Trade in Value-Added: technological advances in transportation and communication and trade
liberalisation reduced transaction costs and facilitated the unbundling of production across borders.
The concept of value-added, is useful to understand where economic activity and jobs are generated.
Apart of that, export partners of the Netherlands are often intermediate trading partners (e.g.
navigation software in German cars for the Chinese market).
Global investment trends
FDI mode of entry: Greenfield or M&A (mergers and acquisitions).
FDI component: equity outflow; reinvested earnings, other capital such as intra company loans.
FDI outflows: in 2015, MNEs from developed economies invested abroad 1.1 trillion, a 33 per cent
increase from the previous year, with MNEs from Europe and Japan contributing to the growth.
Summary sheets Economics 1
Major 5.2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper rjeanine. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.