Mr. Xaba, a South African resident worked for Acce Pty Ltd (“Acce”) as an electrician
for 15 years. As a result of the Covid-19 pandemic that hit the world, Acce decided to
retrench the technical employees including Mr. Xaba. He was given a severance
package of R5 million.
Mr. Xaba is m...
TAX LAW
LML4804
ASSIGNMENT 03
SEMESTER 2
YEAR: 2023
, Questions
1.
1. Capital Gains Tax Principles
2. In the given scenario, Mr. Xaba and his spouse, Marcia, have made several
transactions that may potentially trigger capital gains tax (CGT). Here are the
capital gains tax principles applicable to their situation:
3. Residency: Mr. Xaba is a South African resident, which means he is subject to
South African tax laws, including CGT.
4. Disposal of Assets: The couple has disposed of various assets, including their
primary residence in Waterkloof, the holiday house in Jeffrey's Bay, the Range
Sports Car, and Kruger Rands. CGT may be applicable on the gains made
from the disposal of these assets.
5. Primary Residence Exclusion: The primary residence in Waterkloof may
qualify for the primary residence exclusion. This exclusion allows individuals
to be exempt from CGT on the sale of their primary residence, subject to
certain conditions. The exclusion may apply if the property was used mainly
for domestic purposes and was not used for business or rental income
generation.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper TheX. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €27,10. Je zit daarna nergens aan vast.