Tentamen Verdieping Vennootschapsbelasting 16 juni 2015
Vraag 1 (20 punten)
NV A geeft een converteerbare obligatie uit aan BV B. De convertible heeft een nominale
waarde van € 1.000, een looptijd van 2 jaren en een couponrente van 2%. De convertible
kan na 2 jaren worden omgewisseld in 10 aandelen NV A (conversiekoers € 100). Indien NV
A een gewone obligatie had uitgegeven had zij jaarlijks 5% rente moeten betalen. Bij uitgifte
van de convertible heeft het conversierecht een waarde van € 60. Het leningsdeel van de
convertible heeft een waarde van € 940. Na 2 jaar is de koers van een aandeel NV A € 125.
BV B oefent het conversierecht uit en verkoopt direct hierna de verkregen aandelen NV A
voor € 1.250 (10 x € 125).
Vraag 1a (5 punten)
In welke jaren en voor welke bedragen beïnvloedt de convertible de winst van BV B (houder
van de convertible)?
STANDAARDANTWOORD
Tot de totaalwinst van BV B behoort:
- De 2 rentetermijnen (2 x € 20) = € 40. Ieder jaar € 20.
- Het conversierecht € 60.
- Ervan uitgaande dat de deelnemingsvrijstelling niet van toepassing is op het conversierecht.
Het conversievoordeel 10 x (€ 125 - € 100) = € 250. Als de deelnemingsvrijstelling wel van
toepassing is dan is deze € 250 onbelast (Falcon-jurisprudentie).
- Het conversievoordeel wordt als vooruitontvangen rente geduid. In het eerste en tweede
jaar wordt € 30 belast.
Vraag 1b (5 punten)
In welke jaren en voor welke bedragen beïnvloedt de convertible de winst van NV A?
STANDAARDANTWOORD
NV A mag uitsluitend de 2 rentetermijnen van € 20 per jaar ten laste van haar winst brengen. Jaar 1 €
20 en jaar 2 € 20. Ter zake van het conversierecht en de conversie mag NV A niets aftrekken, art. 10,
lid 1, letter j Wet VPB.
Vraag 1c (10 punten)
De beursgenoteerde vennootschap NV XYZ bezit alle aandelen in BV D. NV XYZ en BV D
vormen geen fiscale eenheid. De heer A is directeur van BV D. De heer A krijgt van NV XYZ
een SAR (stock appreciation right) als beloning voor zijn werkzaamheden voor BV D. De SAR
geeft recht op de waardestijging van 1.000 aandelen NV XYZ gedurende 5 jaren. Bij
toekenning van de SAR is de beurskoers van een aandeel NV XYZ € 100. De waarde van de
SAR is bij toekenning € 20.000. Na 5 jaren is de beurskoers van een aandeel NV XYZ € 150.
De heer A oefent zijn SAR uit en ontvangt van NV XYZ een uitkering van € 50.000 (1.000 x
(€ 150 - € 100)).
Wat zijn de fiscale gevolgen voor NV XYZ en BV D?
, STANDAARDANTWOORD
NV XYZ neemt loonkosten van BV D voor haar rekening. De betaling van € 50.000 aan de heer
A is een informele kapitaalstorting in BV D. De betaling heeft geen invloed op de winst van
NV XYZ, maar verhoogt wel het opgeofferde bedrag van BV D.
BV D ontvangt een informele kapitaalstorting en heeft € 50.000 aftrekbare loonkosten, tenzij
10-1-j aftrek belemmert (afhankelijk van loon van de heer A).
Vraag 2 (20 punten)
Gerco GmbH is een Duitse vennootschap welke alle aandelen houdt van de Nederlandse
vennootschap Nederco BV.
De balans van Nederco BV ziet er op een bepaald moment als volgt uit (bedragen in
miljoenen Euro).
- Gerco GmbH leent EUR 200 miljoen van een bank. De rente op de schuld is 5% per
jaar (dit is een zakelijke rente). De looptijd van de schuld is 8 jaar.
- Gerco GmbH gebruikt de aldus verkregen EUR 200 miljoen om een lening van EUR
200 miljoen te verstrekken aan Nederco BV. De rente op de schuld is 5,2% (dit is een
zakelijke rente). De looptijd van de schuld is 8 jaar.
- Nederco BV gebruikt de aldus verkregen middelen om van een derde 100% van de
aandelen in Brabco BV te kopen. Brabco BV heeft vergelijkbare activiteiten als
Nederco BV en zal ook vanuit Nederco BV worden aangestuurd. Er wordt niet een
fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting gevormd.
U kunt ervan uitgaan dat de balans van Nederco BV, afgezien van de acquistie van Brabco
BV, niet aan verandering onderhevig is in 2015 en 2016.
Vraag 2a (8 punten)
In hoeverre is de rente die Nederco BV aan Gerco GmbH is verschuldigd, aftrekbaar in 2016?
STANDAARDANTWOORD
Hier is sprake van een schuld aan een verboden lichaam, om een verbonden lichaam te kopen.
Echter, de schuld is uiteindelijk afkomstig van een derde (parallel doorgeleend) en een derden-
acquisitie is normaal gesproken zakelijk.
Daarom tegenbewijs van art. 10a-3-a.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper ellevandee. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,49. Je zit daarna nergens aan vast.
