Case uitwerking
Uitwerkingen cases externe verslaggeving
- Instelling
- Vrije Universiteit Amsterdam (VU)
Uitwerkingen van de cases voor externe verslaggeving op de VU.
[Meer zien]Voorbeeld 4 van de 86 pagina's
Voorbeeld 4 van de 86 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
1 beoordeling
Door: Matthijs11071993 • 5 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
Mariska HeemanFair value measurement and impairment testing
Level 1: marktwaarde (quoted market, actieve markt)
Level 2: aanname vergelijkbaar met andere markt parameter -> eigen waarderingstechnieken
vergelijken met marktwaarde -> moeilijk qua tastbaarheid want je moet ergens anders gaan zoeken ->
parameters maar parameters zijn niet direct uit de markt herleidbaar dus zoeken
Level 3: geen quoted prices, kasstromen verdisconteert -> modellen om iets uit te rekenen
Derde significant risico -> judgment
Afwijkingen aangezien accountant altijd lagere kasstroom ziet
Alles is tastbaar te maken maar voor level 3 veel meer werk dan level 1
A. Property valuation Props BV
Based on this memo, assess whether you agree with the approach or, alternatively, what aspects you
will challenge during the audit. Summarise your view and main issues for reporting back in class.
IFRS 13 zegt dat de waarderingsmethode moet worden gekozen die in de omstandigheden geschikt is
en waarvoor genoeg data beschikbaar is om de fair value te bepalen. Hierbij wordt aangegeven dat
observeerbare input (marktprijzen) moet worden gemaximaliseerd en niet observeerbare
geminimaliseerd (IFRS 13.61). Ook wordt aangegeven dat in sommige situaties niet 1 methode kan
worden gebruikt en dat dan de methode zal moeten worden gekozen met de meeste
waarschijnlijkheid (IFRS 13.63). In dit geval zal dus moeten worden gekozen voor de income approach
aangezien deze de meeste waarschijnlijkheid heeft. De fair value zal moeten gewaardeerd worden
tegen €48,665,689.
Er is een markt en genoeg marktdata -> IFRS 13.61 maximizing obervable inputs -> market approach
Waardering van prijs die tot stand komt in een gewone markttransactie -> IFRS 13.62
Basis is market approach -> wat een derde er voor wilt betalen
Geen observable data is cost approach
Vreemd dat er een groot verschil is tussen waarde market en income approach
Je moet echt kunnen aantonen dat een derde dit zou willen betalen -> income approach
Market approach -> kijken naar laatste transacties
Geen gewogen gemiddelde want waardering coëfficiënten zijn niet goed vast te stellen
Kies market approach want deze heeft de voorkeur
B. Fair value of Equity investments
You are the auditor of Investor BV. Do you agree with the valuation of these two investments in
Investor’s financial statements?
Allebei nee,
1. Zou moeten worden gewaardeerd op 3€ per share aangezien dit de quoted market price is. Het feit
dat de onderneming de aandelen voor een periode niet kan verkopen is een karakteristiek van de
onderneming en niet van de asset (IFRS 13.24,25). Een entiteit moet toegang hebben tot de markt,
maar het hoeft niet per se toegang te hebben tot de markt op de waarderingsdatum (IFRS 13.20).
2. Een non-financial asset moet worden gewaardeerd voor zijn hoogste waarde. Verkopen voor 10
miljoen lijkt hier niet de hoogste waarde aangezien de asset waarschijnlijk in waarde is gestegen door
de goede zaken (IFRS 13.27). Wat de gebruiker er mee wil doen, hier verkopen, is niet relevant voor
de waardering, waardering zal altijd moeten plaatsvinden tegen de hoogste waarde.
1. Je moet de marktwaarde gebruiken, afspraak dat je het niet mag verkopen heeft geen invloed op
de waarde van de asset
,Mariska Heeman
2. Gerelateerde partij die wilt kopen -> je moet arm length transaction (prijs die de markt zou bieden,
onafhankelijke partij) gebruiken voor bepaling marktprijs, hier niet het geval door gerelateerde partij
die hier waarschijnlijk lagere prijs bepaalt dan marktprijs
Indicates dat prijs verkoop niet marktprijs is
IAS 24 related party disclosures -> person or closed member that is related
C. Impairment test Allwel
Question: Should Allwell NV recognize an impairment? If yes, what is the amount of the impairment.
Een impairment moet worden gedaan als de recoverable amount lager is dan de carrying amount (IAS
36.6).
De recoverable amount is de hoogste van de fair value less costs to sell en value in use (IAS 36.18). In
dit geval is de waarde dus 85 miljoen.
De provision mag van de carrying amount worden afgetrokken en is in dit geval 80 miljoen (IAS
36.78). 80 miljoen is lager dan de recovarable amount en daarvoor hoeft er in deze situatie geen
impairment plaats te vinden.
Blijkbaar trigger geweest want impairment test gedaan
Value in use -> kasstromen om tot waarde te komen -> opbrengsten die je gaat maken, rekening
houdend met kosten en afschrijvingen, verdisconteren naar tijdwaarde nu met rentevoet voor deze
onderneming
Carrying amount is boekwaarde
In de basis zegt standaard dat je verplichting niet mee mag nemen bij waardering recoverable
amount asset
Maar wel als deze verplicht is (legally required) -> als je hem verkoopt moet de voorziening er
namelijk vanaf worden getrokken aangezien de kopende partij ook te maken heeft met deze
verplichting dan, de voorziening verlaagt de waarde van de asset ook voor de kopende partij
De verplichting hoort bij de asset als cash generating unit -> voorziening is verplicht
Cash generating unit carrying amount is 80
Eerst fair value less costs to sell uitrekenen want die is makkelijker -> als die al hoger is hoef je dan
niet value in use te berekenen -> wel nog vermelden dat je dit niet doet omdat je altijd de hoogste
neemt en deze al hoger is
Hier geen impairment want recoverable amount is hoger dan carrying amount
D. Impairment test Scoops
1. Explain when the company should perform an impairment test on the assets listed above
Een impairmenttest moet gedaan worden als er indicaties voor zijn (IAS 36.9).
Voor intangible assets met oneindige loopduur en goodwill moet er daarnaast ook jaarlijks een
impairment test plaatsvinden (IAS 36.10).
In dit geval moet er dus voor de brand name en goodwill jaarlijks een impairmenttest plaatsvinden en
als er indicaties zijn. Voor de andere assets alleen als er indicaties toe zijn.
Goodwill + brandname -> impairment test jaarlijks
Patents + customer base + hardware -> afschrijven, impairmenttest bij triggering event
,Mariska Heeman
Alles wat economische voordelen raakt is een triggering event -> MVA niet in gebruik
Belangrijk controle activa in gebruik om te controleren of activa nog wat waard is en of activa al
afgeschreven niet stiekem met boekwinst is verkocht
Bij jaarlijkse impairmenttest neem je alle assets mee aangezien hier de assets allemaal met elkaar te
maken hebben-> je moet impairen op basis van alle assets en liabilities relevant -> dus bij jaarlijkse
test goodwill en brandname worden uiteindelijk toch alle assets meegenomen
2. Is the auditor correct? Explain why or why not.
Nee, de lagere waarde voor de aandelen is wel een indicatie voor impairmenttesting (IAS 36.12f),
maar de waarde zal niet moeten worden verlaagd naar de market kapitalisatie, maar naar de
recoverable amount, de hoogste van de fair value less costs to sell en value in use (IAS 36.18).
Lagere waarde voor aandelen is triggering event
3. How should the impairment be allocated to the individual assets in the cash generating unit?
Explain both the IFRS requirements for the allocation of impairments and provide the amount of
impairment that is allocated to each asset.
Voor de patenten is een waarde vastgesteld, voor de andere cash generating units niet. Patenten
zullen moeten worden afgeschreven tot deze waarde (6 miljoen impairment) (IAS 36.66). De overige 6
miljoen impairment geld dat eerst wordt afgeschreven op goodwill (IAS 36.104a). Goodwill wordt hier
dus verlaagd tot 1 miljoen. Aangezien er na de impairment op goodwill geen impairment meer over
blijft hoeft er niet op de andere assets te worden afgeschreven (IAS 36.104b).
Wat je hebt staan 2 jaar later op de balans:
Patents 10 = 6
Customer base 4 = 2
Brand name (schrijf je niet op af) 4 = 4
Hardware 3 = 0
Goodwill 7=7
Allereerst goodwill tot 0 -> daarna pas assets
Goodwill 7 = 0 -> 7 impaired
5 miln impairment over
Evenredig verdelen:
Patenten 6 + customer base 2 + brand name 4 = 12
Patenten = 6/12de
Customer base = 2/12de
Brand name = 4/12de
Patenten = 6 – 5*6/12de = 3,5 -> 2,5 impaired
Maar pantenten is aangegeven opbrengstwaarde van 4 mln dus maar 2 afschrijven ipv 2,5
Impairment van 2,5 mln over
Evenredig afschrijven
Customer base 2/6de, brand name 4/6de
Customer base 2 – 2/6de * 2,5 = 1,17 -> 0,83 impaired
Brand name = 4 – 4/6de * 2,5 = 2,33 -> 1,67 impaired
4. Calculate the amount of the impairment charge that Scoops should recognize for this datacentre.
Een impairment moet worden gedaan als de recoverable amount lager is dan de carrying amount (IAS
36.6).
, Mariska Heeman
De recoverable amount, de hoogste van de fair value less costs to sell en value in use (IAS 36.18).
Ondanks dat de entiteit de asset dus niet wilt verkopen moet deze waarde wel worden gebruikt voor
waardering van de recoverable amount aangezien dit de hoogste waarde geeft.
De boekwaarde van de asset is 25 miljoen. De recoverable amount is 15 miljoen (16 – 1 miljoen).
Er dient 10 miljoen impairment plaats te vinden.
Value in Use: 12,5
Fair value less costs to sell: 15 -> 25 = 10 miln
5. Calculate the amount of the impairment reversal that Scoops should recognize for this datacentre.
Een impairment reversal kan niet hoger zijn dan de carrying amount als er geen reversal plaats had
gevonden (IAS 36.117). Op het datacenter werd paar jaar 1 miljoen afgeschreven (25 miljoen/25). De
boekwaarde zou nu dus 20 miljoen zijn geweest als er geen impairment had plaats gevonden. De
impairment kan dus tot 20 miljoen worden teruggedraaid = een impairment reversal van 5 miljoen.
Boekwaarde 25 jaar is 15 mln
Boekwaarde 20 jaar is 12 miln -> 15 - 15/25*5 (3 afgeschreven afgelopen 5 jaar)
Als je nooit impairment had gedaan was boekwaarde nu 20 miljoen geweest: 25 – 25/25*5 (5
afgeschreven onder oude methode)
Reversal mag niet hoger zijn dat je ooit hebt betaald
Terugboeken naar boekwaarde van nu als er nooit impairment was geweest is 20 miln -> dus
opboeken tot 20 mln is 8 mln impairment reversal
E. Impairment test Projector BV
What elements of this cash flow forecast would you challenge during the audit?
- Op basis waarvan wordt de stijging in revenue gebaseerd?
Percentages revenue groei moet aangetoond worden met industrierapporten (extern)
Opvallend:
- Geen afschrijvingen
- Belasting meegenomen -> je moet cash flow forecast post tax opzetten -> mag niet belasting
meenemen in forecast, achteraf moet je tax afhalen -> mag alleen bij verrekenbare verliezen -
> in dit geval dus verrekenbare verliezen die ze verwachten met de winst van 2021 en 2022 te
kunnen verrekenen
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper mariskaheeman. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,24. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 64450 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen