Principles of Microeconomics Lecture 10 – Market Demand
13 keer bekeken 0 keer verkocht
Vak
(ECON2017)
Instelling
The University Of Nottingham (UON)
Boek
Intermediate Microeconomics
these notes cover market demand in microeconomics. The notes will cover the inverse demand function. Additionally the Elasticities of demand are covered.
Exam (elaborations) ECO4010 Intermediate Microeconomics final exam review questions with 100% correct answers
ECS2602 October/November Exam 2024
Samenvatting Intermediate Microeconomics - Microeconomics II (E_EBE2_MICEC)
Alles voor dit studieboek
(29)
Geschreven voor
The University of Nottingham (UON)
Onbekend
(ECON2017)
Verkoper
Volgen
arranmoralesmacias
Voorbeeld van de inhoud
Principles of Microeconomics Lecture – Market Demand
Elasticity measures the “sensitivity” of one variable with respect to another.
The elasticity of variable X with respect to variable Y is
o
Economists use elasticities to measure the sensitivity of
o quantity demanded of commodity i with respect to the price of commodity i (own-price elasticity of
demand)
o demand for commodity i with respect to the price of commodity j (cross-price elasticity of demand).
The slope of the demand curve is not used to measure sensitivity of quantity demanded toa change in a
commodity’s own price because the value of sensitivity then depends upon the (arbitrary) unites of
measurement used for quantity demanded
Own price elasticity of demand is a ratio percentages and so has no units of measurement
o Hence own price elasticity of demand is a sensitivity measure that is independent of units of
measurement
If raising a commodity’s price causes little decrease in quantity demanded, then sellers’ revenues rise.
o Hence own-price inelastic demand causes sellers’ revenues to rise as price rises
If raising a commodity’s price causes a large decrease in quantity demanded, then sellers’ revenues fall.
o Hence own-price elastic demand causes sellers’ revenues to fall as price rises.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper arranmoralesmacias. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €9,23. Je zit daarna nergens aan vast.
