Principles of Microeconomics Lecture 9 – Consumer Surplus
7 keer bekeken 0 keer verkocht
Vak
(ECON2017)
Instelling
The University Of Nottingham (UON)
Boek
Intermediate Microeconomics
these notes cover the economics of consumer surplus. These notes look at the demand for discrete goods. Additionally quasilinear utility is discussed as well as producer surplus.
Exam (elaborations) ECO4010 Intermediate Microeconomics final exam review questions with 100% correct answers
ECS2602 October/November Exam 2024
Samenvatting Intermediate Microeconomics - Microeconomics II (E_EBE2_MICEC)
Alles voor dit studieboek
(29)
Geschreven voor
The University of Nottingham (UON)
Onbekend
(ECON2017)
Verkoper
Volgen
arranmoralesmacias
Voorbeeld van de inhoud
Principles of Microeconomics Lecture 9 – Consumer Surplus
We cannot observe consumer utility
But we do observe what they consume
Using consumer demand function we can measure how much the consumer is willing to pay for each unit of
a given good
The willingness to pay gives us a monetary measure of how much the consumer values from consuming a
given good
Because of the income effect, the area below the demand curve is an ‘approximation’ of the consumer
surplus
In the case of a quasi-linear utility function, the are below the demand curve gives a precise measure of
consumer surplus
A reservation price curve describes sequentially the values of successive single units of a commodity
An ordinary demand curve describes the most that would be paid for q units of a commodity purchased
simultaneously.
Approximating the net utility gain area under the reservation-price curve by the corresponding area under
the ordinary demand curve gives the Consumer’s Surplus measure of net utility gain.
The difference between the consumer’s reservation-price and ordinary demand curves is due to income
effects.
But, if the consumer’s utility function is quasilinear in income then there are no income effects and
Consumer’s Surplus is an exact monetary measure of gains-to-trade.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper arranmoralesmacias. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €9,30. Je zit daarna nergens aan vast.
