Overig
Intermediate Microeconomics Varian Chapter 4 solutions
- Vak
- Instelling
- Boek
Solutions to Varian's Intermediate Microeconomics Chapter 4 Q1-7
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 1 pagina's
Voorbeeld 1 van de 1 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
-
Exam (elaborations) ECO4010 Intermediate Microeconomics final exam review questions with 100% correct answers
-
ECS2602 October/November Exam 2024
-
Samenvatting Intermediate Microeconomics - Microeconomics II (E_EBE2_MICEC)
Verkoper
Volgen
sarahippmann
Voorbeeld van de inhoud
4. UTILITY1. A monotonic transformation is one that preserves the order of numbers such that
u>v implies f(u)>f(v). We are given that raising a number to an odd power is a
monotonic transformation. Suppose the function raises a number to an even power.
This is a monotonic transformation for all positive numbers including 0. However, it
is not true for negative numbers. For example ½ > -1 but ¼ < 1.
2. Transformation 1 is a monotonic transformation. Transformation 2 is not a
monotonic transformation. Transformation 3 is not a monotonic transformation.
Transformation 4 is a monotonic transformation. Transformation 5 is a monotonic
transformation. Transformation 6 is not a monotonic transformation.
Transformation 7 is a monotonic transformation. Transformation 8 is not a
monotonic transformation.
3. Suppose a diagonal line through the origin intersected an indifference curve twice
with points of intersection A and B. Without loss of generality assume A is closer to
the origin and B is further from the origin along the diagonal. This means the
individual gets more of both goods at A than at point B. However, the fact that both
points are on the same indifference curve indicates that the individual is indifferent
between the two points, hence contradicting the claim that they have monotonic
preferences.
4. In the case of the first utility function, the individual has concave preferences. In the
case of the second utility function, the goods are perfect substitutes.
5. The first utility function is a Cobb-Douglas utility function. The second utility function
is not a monotonic transformation due to the even exponent.
6. The first utility function represents Cobb-Douglas preferences. Both subsequent
utility functions represent monotonic preferences.
7. The marginal rate of substitution involves the ratio of the 2 marginal utilities of the 2
respective goods. A monotonic transformation does not change the ordering of
preferred bundles and hence does not affect the ratios.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper sarahippmann. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 53340 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen