Wft Vermogen Actualiteiten: WFTsamenvattingen biedt een extra document aan ter voorbereiding op het WFT Vermogen Examen. Het studiemateriaal schiet naar onze mening tekort in de voorbereiding op de examenvragen die gaan over de actualiteiten.
Dit document is onderdeel van de Cursus Wft Vermogen...
,WFTsamenvattingen
Alphen aan den Rijn
Alle rechten voorbehouden
Deze uitgave is met veel zorg samengesteld. De juistheid van de gegevens is mede afhankelijk van
informatie die ons door derden is verstrekt. WFTsamenvattingen aanvaardt geen aansprakelijkheid
voor onjuistheden of onvolledigheden.
,Wft Vermogen
ACTUALITEITEN (Versie: geldig tot 1 april 2022)
Inhoudsopgave
1. Aanpassing Nationaal Regime .................................................................................................................................. 2
2. Besluit huwelijksvermogensrecht en schenking........................................................................................................ 4
3. Besluit verzekeringskeuringen ex-kankerpatiënten .................................................................................................. 5
4. Herziening partneralimentatie ................................................................................................................................. 6
5. Hoge Raad: .............................................................................................................................................................. 8
Inkomsten uit tijdelijke verhuur van deel eigen woning belast in box 1 ........................................................................ 8
6. Inkomstenbelasting box 1 ........................................................................................................................................ 9
7. Jaarlijks uniform pensioenoverzicht (UPO) gewezen deelnemers ............................................................................13
8. Mijnwaardeoverdracht.nl .......................................................................................................................................13
9. Oplossing lijfrente-/pensioenuitkering emigrant .....................................................................................................13
10. Oudedagsverplichting van de directeur-grootaandeelhouder ................................................................................15
11. Overbruggingslijfrenten en -pensioenen in relatie tot Wet temporisering verhoging AOW-leeftijd ........................16
12. Pan-europees persoonlijk pensioenproduct (pepp) ...............................................................................................17
13. Scenariobedragen in pensioenoverzichten ............................................................................................................18
14. Uitzonderingen pensioenverrekening met WW.....................................................................................................20
15. Variërende rente bancaire lijfrente tijdens uitkeringsperiode ................................................................................21
16. Verhoging tarief uit aanmerkelijk belang (box 2) en verlaging tarief Vpb ...............................................................22
17. Verzamelbesluit lijfrenten.....................................................................................................................................24
18. Voortzetting overgangsrecht hybride lijfrenten .....................................................................................................27
19. Wet arbeidsmarkt in balans (wab) ........................................................................................................................28
20. Wet verandering koppeling AOW-leeftijd..............................................................................................................30
1
,Wft Vermogen
ACTUALITEITEN (Versie: geldig tot 1 april 2022)
1. Aanpassing Nationaal Regime
Wet implementatie richtlijn voor financiële instrumenten (MiFID)
In 2007 werd de Europese richtlijn Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) ingevoerd. De MiFID is van
toepassing op beleggingsondernemingen (en dus beleggingsproducten). Let op: de MiFID is niet van toepassing op
pensioenfondsen, en beleggingsverzekeringen of beleggingshypotheken waarbij transacties in financiële instrumenten
voor eigen rekening van de verzekeraar worden aangegaan.
Deze richtlijn had o.a. tot doel om particuliere beleggers beter te beschermen, en een goede werking van de markten
in financiële instrumenten te bereiken. Op 3 januari 2018 is de tweede versie van deze richtlijn ingevoerd: MiFID II. Op
grond van MiFID II is op 1 april 2019 het Nationaal Regime aangepast.
MiFID II
De MiFID II is een herziene vorm van de MiFID richtlijn en MiFIR verordening (Markets in Financial Instruments
Regulation). De implementatie hiervan in de Wft is met ingang van januari 2018 ingeregeld. De MiFID is vooral gericht
op het verbeteren van de beleggersbescherming, en de MiFIR gaat vooral over de regels voor de kapitaalmarkten
(verbeteren van transparantie en efficiëntie).
De invoering van MiFID II heeft grote gevolgen voor beleggingsinstellingen. Hieronder bespreken we de algemene
gevolgen voor de adviseur Vermogen die onder het huidige Nationale Regime valt. Dit Nationale Regime is herzien,
zodat een adviseur Vermogen die hier onder viel, nog steeds onder voorwaarden in beleggingsfondsen mag adviseren.
Reikwijdte: Adviseurs onder het Nationale Regime
Met het diploma Wft Vermogen ben je geen beleggingsadviseur. Om advies te mogen geven in individuele titels dien je
eerst specifiekere beleggingsdiploma’s of -certificaten te behalen.
Er geldt echter een verlicht regime voor adviseurs Vermogen die in het kader van vermogensadvies of
hypotheekadvies (mede) adviseren over beleggingsfondsen. Dit heet het Nationaal Regime en is ingegaan in juli 2008.
Het Nationaal Regime is op 1 april 2019 aangepast aan de nieuwe regels van MiFID II.
Regels Nationaal Regime:
• Je mag adviseren in een lijfrentebeleggingsrecht, maar alleen zolang er in beleggingsfondsen geadviseerd
wordt. Je mag dus niet in bijv. individuele aandelen of obligaties adviseren.
• Hypotheekadviseurs mogen blijven adviseren over een Beleggingsrecht Eigen woning (BEW) of
effectenhypotheek, maar alleen als er in beleggingsfondsen geadviseerd wordt.
• Medewerkers die inhoudelijk klantcontract hebben (geen advies!) over beleggingen of beleggingsfondsen
moeten vakbekwaam zijn. In de praktijk betekent dit dat ze eerder zullen doorverwijzen of de vereiste
diploma’s moeten behalen.
Afhankelijk versus onafhankelijk advies: een beleggingsonderneming moet de cliënt voorafgaand aan het advies
aangeven of het advies op afhankelijke of onafhankelijke basis wordt verstrekt. Een onafhankelijk advies wordt
gekenmerkt door een groot aantal verschillende typen beleggingsfondsen van verschillende aanbieders. Als een advies
niet voldoet aan deze voorwaarden, dan is het advies afhankelijk. Van afhankelijk advies is bijv. sprake als een advies
zich beperkt tot beleggingsfondsen die worden uitgegeven of verschaft door de eigen beleggingsonderneming. Een
beleggingsonderneming kan ook beide soorten advies verlenen. Je kunt als adviseur echter niet tegelijk afhankelijk en
onafhankelijk advies geven.
Invloed van te verwachten kosten op het rendement: de MiFID II introduceert nieuwe regels ten aanzien van
kostentransparantie. Klanten moeten inzicht krijgen in de kosten die met de beleggingen gepaard gaan. Hieronder
bespreken we deze nieuwe regels:
• Een beleggingsonderneming moet zijn cliënt informeren over de totale kosten van de
beleggingsdienstverlening (beleggingsdiensten en nevendiensten). En daarmee het cumulatieve effect van de
totale kosten op het rendement weergeven.
• Een beleggingsonderneming moet voorafgaand aan de dienstverlening de cliënt informeren over alle te
verwachten kosten (informatieplicht). Het gaat hierbij om kosten van de dienstverlening als van de financiële
instrumenten, en een optelling hiervan. Deze kosten moeten in een bedrag en een percentage van de
belegging worden genoemd.
• Een beleggingsonderneming die een doorlopende relatie met een cliënt heeft, moet deze cliënt periodiek van
informatie voorzien over de in totaal in rekening gebrachte kosten (alle soorten kosten). Deze informatie moet
worden weergegeven in een bedrag en een percentage, en specifiek zijn voor deze cliënt.
2
,Wft Vermogen
ACTUALITEITEN (Versie: geldig tot 1 april 2022)
• Een beleggingsonderneming moet de cliënt inzicht geven in het cumulatieve effect van de totale kosten op
het rendement. Dit moet hij via een illustratie weergeven. Een illustratie is in dit geval een schematisch
overzicht waarin de verschillende kosten van een belegging zowel in euro’s als een percentage van die
belegging worden weergegeven.
Niet-geldelijke ontvangsten van aanbieders van beleggingsproducten: het provisieverbod blijft van toepassing. De
definitie provisie wordt breder gedefinieerd. Als een beleggingsonderneming analyses over beleggingen (research)
ontvangt van beleggingsanalisten, dan wordt dit gezien als een vorm van niet-geldelijke ontvangen provisie. Een
beleggingsonderneming kan ervoor kiezen de kosten van research uit eigen middelen te betalen. Maar als ervoor
wordt betaald, dan moet die betaling worden doorbelast aan de cliënt. Dit kan op twee manieren:
• Aparte rekening voor research
• Via een opslag in de transactiekosten (hier zijn strenge regels aan verbonden)
Geschiktheidsverklaring: met ingang van de MiFID II moeten adviseurs kunnen aantonen dat een advies passend is aan
de hand van een geschiktheidsverklaring. Het begrip advies moet hierbij breed worden genomen. Het kan in dit
verband gaan om het kopen of verkopen van een portefeuille, maar ook om niets doen.
In de geschiktheidsverklaring moet worden opgenomen hoe het advies aansluit bij de voorkeuren, doelstellingen en
andere relevante eigenschappen van de cliënt. Deze klantgegevens moeten worden geïnventariseerd (de
geschiktheidstoets).
Bovendien is de adviseur verplicht bij advies in beleggingsverzekeringen in de verklaring aan te geven of hij de
geschiktheid van de beleggingsverzekering periodiek beoordeelt of niet. Let op: de geschiktheidstoets is iets anders
dan de passendheidstoets.
Passendheidstoets = een toets die wordt afgenomen bij klanten die execution only (dus zonder advies) complexe
financiële instrumenten willen afnemen. Bij deze toets moet de beleggingsonderneming bij de beoordeling nagaan of
de gehele dienstverlening of de combinatie van de financiële dienst en het financieel product passend is. In feite is dit
een variant op de kennis- en ervaringstoets die ook wordt afgenomen voor execution only dienstverlening.
Communicatie en vastlegging: onder MiFID I waren al een groot aantal regels opgenomen over de communicatie en
vastlegging. Deze blijven in stand onder MiFID II en worden op enkele punten uitgebreid.
Voorafgaand aan de dienstverlening, moet de (potentiële) cliënt correcte, duidelijke en niet-misleidende informatie
worden verstrekt over de wijze van dienstverlening, de kosten en de risico’s. Ook moet aan de cliënt worden
gerapporteerd over de beleggingsdienst (cliëntenrapportage).
Met de komst van MiFID II wordt deze verplichting gedeeltelijk bevestigd, maar ook verschillende punten uitgebreid.
De belangrijke wijzigingen MiFID II zijn:
1. Meerdere verplichtingen die alleen bestonden voor niet-professionele klanten gelden nu ook voor
professionele klanten.
2. Frequentie van de rapportageverplichting bij vermogensbeheer wordt verhoogd van één keer per half jaar
naar één keer per 3 maanden.
3. Drempel van 10% wordt ingevoerd bij de rapportageverplichting over verliezen bij
vermogensbeheertransacties of transacties waarbij een voorwaardelijke verplichting wordt aangegaan.
4. Naast schriftelijke communicatie, moeten ook telefoongesprekken en e-mails (of andere elektronische
communicatie) worden vastgelegd en bewaard. Deze vastleggingsplicht geldt in ieder geval voor
telefoongesprekken en elektronische communicatie die gerelateerd zijn aan het ontvangen, doorgeven en
uitvoeren van orders van klanten en aan de handel voor eigen rekening.
Let op: het geldt ook voor het ontvangen of doorgeven van orders die niet leiden tot het sluiten van een
transactie of tot het verstrekken van een dienst. Deze verplichting is ingevoerd omdat deze communicatie
vaak cruciaal is om marktmisbruik aan te kunnen tonen of om na te gaan of ondernemingen de normen voor
bijv. de beleggersbescherming naleven.
Gevolgen voor de beleggingsonderneming:
o Schriftelijk beleid opstellen, implementeren en onderhouden voor het vastleggen en bewaren van
telefoongesprekken en elektronische communicatie.
o Nieuwe en bestaande klanten informeren over de vastleggings- en bewaarplicht van de betreffende
communicatie.
o Maatregelen treffen waarmee voorkomen kan worden dat een werknemer via privé-apparatuur
communiceert, waardoor de communicatie niet kan worden opgeslagen of gekopieerd.
3
, Wft Vermogen
ACTUALITEITEN (Versie: geldig tot 1 april 2022)
Bewaarplicht: alle gegevens moeten in beginsel minimaal 5 jaar worden bewaard. Bevoegde instanties
kunnen zelfs een verzoek indienen om alle communicatie over de afgelopen 7 jaar in te zien. In de praktijk
betekent dit dus dat de gegevens minimaal 7 jaar moeten worden bewaard.
2. Besluit huwelijksvermogensrecht en schenking
Inleiding
De staatssecretaris heeft in het ‘Besluit huwelijksvermogensrecht en schenking’ voor een aantal veel voorkomende
gevallen aangegeven of er wel of geen sprake is van schenking in de zin van de schenkbelasting. Dit besluit is in maart
2018 aangenomen, maar geldt met terugwerkende kracht vanaf 1 januari 2018.
De onduidelijkheid over of een schenking onder de regels van de schenkbelasting valt komt voort uit het gewijzigde
huwelijksvermogensrecht. Per 1 januari 2018 geldt de Wet beperking gemeenschap van goederen. Deze wet regelt
dat er niet meer automatisch in gemeenschap van goederen wordt gehuwd. Onder het huwelijk wordt in dit verband
ook het geregistreerd partnerschap verstaan.
Ter verduidelijking van het verschil tussen huwelijken vóór en na 1 januari 2018, wordt de volgende terminologie
gebruikt als er geen huwelijkse voorwaarden zijn opgesteld:
• Huwelijken vóór 2018: algehele gemeenschap van goederen.
• Huwelijken op of na 1 januari 2018: wettelijke gemeenschap van goederen.
Let op: uiteraard kunnen er ook huwelijkse voorwaarden zijn opgesteld bij het aangaan van het huwelijk. Dit kon
zowel vóór als na 2018.
Hieronder lichten we per categorie toe of er sprake is van een schenking in het kader van de schenkbelasting:
• Trouwen zonder huwelijkse voorwaarden: er is nooit sprake van een schenking! Dit geldt voor zowel
huwelijken vóór 2018 als daarna. Er kan wel vermogensverschuiving plaatsvinden.
• Trouwen met huwelijkse voorwaarden en/of wijzigen van huwelijkse voorwaarden: als je gehuwd bent
onder huwelijkse voorwaarden, dan kun je er tijdens het huwelijk voor kiezen om de huwelijkse voorwaarden
te wijzigen. Hieronder bespreken we drie situaties:
1. Als door het opstellen van huwelijkse voorwaarden of het wijzigen ervan een wettelijke
gemeenschap van goederen ontstaat (zoals bij huwelijken vanaf 1 januari 2018 als er geen
voorwaarden zijn opgesteld) dan is er geen sprake van een schenking.
2. Als de huwelijkse voorwaarden worden omgezet naar een algehele gemeenschap van goederen
(zoals bij huwelijken tot 2018 zonder huwelijkse voorwaarden) dan wordt deze aanpassing niet
gezien als schenking.
3. Als een echtpaar is getrouwd zonder huwelijkse voorwaarden in 2018 of daarna, waardoor eerst een
wettelijke gemeenschap van goederen is ontstaan, en dit echtpaar kiest ervoor om dit huwelijk om
te zetten naar algehele gemeenschap van goederen (d.m.v. huwelijkse voorwaarden) dan wordt dit
niet gezien als schenking.
Wederkerig finaal verrekenbeding
In plaats van het laten ontstaan van een gemeenschap van goederen kunnen echtgenoten bij huwelijkse voorwaarden
overeenkomen dat ze bij echtscheiding en overlijden (of alleen bij overlijden) hun vermogens verrekenen alsof er
sprake is van een gemeenschap van goederen (finaal verrekenbeding). Dit kan voorafgaand aan het huwelijk in de
huwelijkse voorwaarden worden overeengekomen.
Het is ook mogelijk om tijdens een huwelijk de huwelijkse voorwaarden waarin een koude uitsluiting is opgenomen,
aan te vullen met een verplicht finaal verrekenbeding dat werkt bij echtscheiding en overlijden (of alleen bij
overlijden). Op deze wijze ontstaat er bij echtscheiding of overlijden economisch dezelfde situatie als bij het aangaan
van een wettelijke of algehele gemeenschap van goederen.
De staatssecretaris keurt goed dat er bij een finaal verrekenbeding geen sprake is van een schenking. Het maakt
hierbij niet uit of het finaal verrekenbeding uitgaat van een wettelijke of algehele gemeenschap van goederen bij
een scheiding en overlijden (of alleen bij overlijden). Hetzelfde geldt voor koude uitsluiting.
Uitsluiten van vermogensbestanddelen
Vanaf 1 januari 2018 leidt het ontstaan van een wettelijke gemeenschap van goederen in de meeste gevallen niet
direct tot een vermogensverschuiving. Zo blijft het privévermogen wat de echtgenoten voor het huwelijk hebben, ook
na het huwelijk tot het privévermogen behoren. Gezamenlijke goederen (en bijbehorende schulden) gaan na het
huwelijk tot de wettelijke gemeenschap van goederen behoren. Zolang beiden evenveel hebben ingelegd op de
gezamenlijke goederen leidt dit niet tot problemen.
4
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper WFTsamenvattingen. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €20,00. Je zit daarna nergens aan vast.
