Embarking on the journey to becoming a Chartered Financial Analyst (CFA) is a significant undertaking, requiring dedication, diligence, and comprehensive preparation. For candidates aiming to conquer the Level 2 exam, this comprehensive study guide serves as an indispensable companion, offering a w...
CHAPTER 1 Code of Ethics and Standards of Professional Conduct
DEF Ethical vs. Legal: Ethical behavior is often distinguished from legal conduct by describing Legal behavior
as 'what is required' and Ethical behavior as 'conduct that is morally correct'. Ethical principles go
beyond that which is legally sufficient and encompasses what is the right thing to do.
The Standard tells you 'What to do?'
The Code tells you 'How to do it?'
Technique: IRAC Issue, Rule, Application and Conclusion
,2
, 3
Code of Ethics
1. Act with integrity, competence, diligence, respect and in an ethical manner.
2. Place integrity of investment profession & client above personal interests.
3. Use reasonable care and exercise independent professional judgement when conducting IRA (Investment
Recommendation & Analysis) and engaging in other professional activities.
4. Practice and encourage others to practice in professional and ethical manner.
5. Promote the integrity and viability of the global capital markets for the ultimate benefit of society.
6. Maintain and improve their professional competence and strive to maintain and improve the competence
of other investment professionals.
Standards of Professional Conduct
I PROFESSIONALISM
A. Knowledge of the Law
B. Independence and Objectivity
C. Misrepresentation
D. Misconduct
II INTEGRITY OF CAPITAL MARKETS
A. Material Non-public Information
B. Market Manipulation
III DUTIES TO CLIENTS
A. Loyalty, Prudence and Care
B. Fair Dealing
C. Suitability
D. Performance Presentation
E. Preservation of Confidentiality
IV DUTIES TO EMPLOYERS
A. Loyalty
B. Additional Compensation Arrangements
C. Responsibilities of Supervisors
V INVESTMENT ANALYSIS, RECOMMENDATIONS AND ACTIONS
A. Diligence and Reasonable Basis
B. Communication with Clients and Prospective Clients
C. Record Retention
VI CONFLICTS OF INTEREST
A. Disclosure of Conflicts
B. Priority of Transactions
C. Referral Fees
VII RESPONSIBILITIES AS A CFA INSTITUTE MEMBER or CFA CANDIDATE
A. Conduct as Participants in CFA Institute Programs
B. Reference to CFA Institute, the CFA Designation and the CFA Program
CFA Institute Code & Standards are an example of 'Principle-Based' Standards.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper sydneychongojr. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,71. Je zit daarna nergens aan vast.
