,Intermediate Microeconomics
A Modern Approach
Eighth Edition
,W. W. Norton & Company has been independent since its founding in 1923,
when William Warder Norton and Mary D. Herter Norton first published lec-
tures delivered at the People’s Institute, the adult education division of New
York City’s Cooper Union. The firm soon expanded its program beyond the In-
stitute, publishing books by celebrated academics from America and abroad. By
mid-century, the two major pillars of Norton’s publishing program—trade books
and college texts—were firmly established. In the 1950s, the Norton family trans-
ferred control of the company to its employees, and today—with a staff of four
hundred and a comparable number of trade, college, and professional titles pub-
lished each year—W. W. Norton & Company stands as the largest and oldest
publishing house owned wholly by its employees.
Copyright
c 2010, 2006, 2003, 1999, 1996, 1993, 1990, 1987 by Hal R. Varian
All rights reserved
Printed in the United States of America
EIGHTH EDITION
Editor: Jack Repcheck
Production Manager: Eric Pier–Hocking
Editorial Assistant: Jason Spears
TEXnician: Hal Varian
ISBN 978-0-393-93424-3
W. W. Norton & Company, Inc., 500 Fifth Avenue, New York, N.Y. 10110
W. W. Norton & Company, Ltd., Castle House, 75/76 Wells Street, London W1T 3QT
www.wwnorton.com
1234567890
, Intermediate
Microeconomics
A Modern Approach
Eighth Edition
Hal R. Varian
University of California at Berkeley
W. W. Norton & Company • New York • London
,This page intentionally left blank
,To Carol
,This page intentionally left blank
, CONTENTS
Preface xix
1 The Market
Constructing a Model 1 Optimization and Equilibrium 3 The De-
mand Curve 3 The Supply Curve 5 Market Equilibrium 7 Com-
parative Statics 9 Other Ways to Allocate Apartments 11 The Dis-
criminating Monopolist • The Ordinary Monopolist • Rent Control •
Which Way Is Best? 14 Pareto Efficiency 15 Comparing Ways to Al-
locate Apartments 16 Equilibrium in the Long Run 17 Summary 18
Review Questions 19
2 Budget Constraint
The Budget Constraint 20 Two Goods Are Often Enough 21 Prop-
erties of the Budget Set 22 How the Budget Line Changes 24 The
Numeraire 26 Taxes, Subsidies, and Rationing 26 Example: The
Food Stamp Program Budget Line Changes 31 Summary 31 Review
Questions 32
, VIII CONTENTS
3 Preferences
Consumer Preferences 34 Assumptions about Preferences 35 Indif-
ference Curves 36 Examples of Preferences 37 Perfect Substitutes
• Perfect Complements • Bads • Neutrals • Satiation • Discrete
Goods • Well-Behaved Preferences 44 The Marginal Rate of Substitu-
tion 48 Other Interpretations of the MRS 50 Behavior of the MRS
51 Summary 52 Review Questions 52
4 Utility
Cardinal Utility 57 Constructing a Utility Function 58 Some Exam-
ples of Utility Functions 59 Example: Indifference Curves from Utility
Perfect Substitutes • Perfect Complements • Quasilinear Preferences
• Cobb-Douglas Preferences • Marginal Utility 65 Marginal Utility
and MRS 66 Utility for Commuting 67 Summary 69 Review
Questions 70 Appendix 70 Example: Cobb-Douglas Preferences
6 Demand
Normal and Inferior Goods 96 Income Offer Curves and Engel Curves
97 Some Examples 99 Perfect Substitutes • Perfect Complements
• Cobb-Douglas Preferences • Homothetic Preferences • Quasilinear
Preferences • Ordinary Goods and Giffen Goods 104 The Price Offer
Curve and the Demand Curve 106 Some Examples 107 Perfect
Substitutes • Perfect Complements • A Discrete Good • Substitutes
and Complements 111 The Inverse Demand Function 112 Summary
114 Review Questions 115 Appendix 115
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper maxxii123. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €10,49. Je zit daarna nergens aan vast.