Tentamen (uitwerkingen)
Exam questions old exam
- Instelling
- Tilburg University (UVT)
Exam of 2 pages for the course Empirical Methods in Finance at UVT (exam questions)
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
From last year’s exam, Question 1.Part I
Many financial analysts provide information to investors whether it is interesting to buy
or sell stocks. On Dutch television there is a show called ‘Business Class’ in which a
variety of these financial analysts provide such information.
Recently, academic studies have appeared that investigated whether the advice of
financial analysts result in (extra) profits for (individual) investors. You are interested
whether stock markets react to the advices that are given by the analysts on the show
‘Business Class’.
a) When conducting an event study to answer the question whether stock markets
react to the advices that are given by the analysts on the show ‘Business Class’,
what are the steps you need make?
b) How do you define cumulative average abnormal returns (CAR)? In what way are
they relevant to answer the research question?
c) The financial analysts typically give advice about several stocks in the same
episode of the show. Explain why this clustering of advices may lead to problems
in the testing of significance of the CAR. Also, discuss how one can solve these
problems.
Part II
In case of the linear model without an intercept and two group dummies,
yi = β1d1i + β 2 d 2i + ε i
where each individual i belongs to either group 1 (d1i=1 and d2i=0) or group 2 (d1i=0 and
d2i=1).
d) Explain why this regression model cannot contain an intercept
e) Show that the OLS estimators of the coefficients of the dummy variables equal
the sample mean of the dependent variable in each of the two groups.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper sjeng92. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 56326 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen