International Economics
Course 3 14-9-2018 Jurne Sleddens
How does the forward rate come about?
As you know, forward contracts protect you against negative effects of exchange rates, but how are
they priced?
One theoretical explanation is referred to as the interest rate parity theory or IRP
Purchasing Power Parity (PPP)
PPP theory attempts to explain the determination and changes in the spot exchange rate. Its
assumption is that there is the law of one price.
The law of one price: Expressed in the same currency, goods should cost the same anywhere. If the
law is violated, the exchange rates will change to make the law hold again.
Case
1 basket = 250 USD in USA. 1 basket = 500 CAD in Canada. USD/CAD= 2.
This means law of one price holds.
1 basket = 250 USD in USA. 1 basket = 500 CAD in Canada. USD/CAD= 3.
Law of one price doesn’t hold. Arbitrage affects exchange rates.
Exchange rate will change to make the law hold again which means it changes to USD/CAD=2.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper jurnesleddens. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.