100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
LSE Corporate Finance Chapter 14 BDM textbook €9,21
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. London School Of Economics (LSE)
  4.  
  5. MSc Finance
  6.  
  7. Corporate Finance (FM422)

College aantekeningen

LSE Corporate Finance Chapter 14 BDM textbook
 0 keer verkocht
  • Vak
  • Corporate Finance (FM422)
  • Instelling
  • London School Of Economics (LSE)
  • Boek
  • Corporate Finance

This is a summary of Chapter 14 BDM Textbook, which will help you in revising for Corporate Finance FM422. This note will allow you to focus more on other stuffs rather than summarising the textbook. I graduated from LSE with a Distinction and contact me if you have any questions.

Voorbeeld 1 van de 2  pagina's

Document informatie

  • 19 oktober 2018
  • 2
  • 2018/2019
  • College aantekeningen
  • Dirk jenter
  • Corporate finance

Onderwerpen

  • corporate finance
  • fm422

Gekoppeld boek

book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:

Meer samenvattingen voor studieboek

  • Finance part 1 (Finance for Pre-masters)
Alles voor dit studieboek (1)

Geschreven voor

  • London School of Economics (LSE)
  • MSc Finance
  • Corporate Finance (FM422)
Alle documenten voor dit vak (6)

Verkoper

avatar-seller
abbhoney

Voorbeeld van de inhoud

MM 1 – LEVERAGE, ARBITRAGE, AND FIRM VALUE
 In this perfect capital markets, leverage would not afect the total value of
the firm (i.e. the amount of mone the entrepreneur can raise).
o Leverage onl changes the allocaton of CFs between debt and equit ,
without altering the total CF of the firm.
o Perfect capital markets:
 Investors and firms can trade the same set of securites at
compettve market prices equal to the P o of their future CFs.
 There are no taxes, transacton costs or issuance costs
associated with securit trading.
 A firm’s financing decisions don’t change the CFs generated b
its investments, nor do the reveal new informaton about
them.
 So, under MM 1, the role of capital structure in determining firm value: In a
perfect capital market, the total value of a frm ii equal to the market value
of the total CFi generated by iti aiieti and ii not afected by iti choice of
capital itructure.
o So the total value of the firm is that of the cash fows generated b its
operating assetss.
 Or the tsotsal cash foo paid tso all of a frm’s securitsy; holders is
equal tso tshe tsotsal CF generatsed by; tshe frm’s assetss.
o Thus, b the law of one price, tshe frm’s securities and assetss musts
have tshe same markets value.
o Thus, as long as the firm’s choice of securites does not change the CFs
generated b its assets, this decision will not change the total value of
the firm or the amount of capital it can raise.
o And, if securites are fairl priced, then bu ing or selling securites has
an NP o of zero, and thus, should not change the value of the firm.
o The future repa ment that the firm must make on its debt is equal in
value to the amount of the loan it receives upfront.

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper abbhoney. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €9,21. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 66184 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis
€9,21
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd