The extracts of the financial statements of TBN Limited for 2023 are provided below:
Extract of the Statement of Comprehensive Income for the year ended 31 December 2023
R
Sales (credit) 988 000
Less cost of sales 400 000
Gross profit 560 000
Less Operating expenses 160 000
Operating profit ...
QUESTION ONE [25]
The extracts of the financial statements of TBN Limited for 2023 are provided below:
Extract of the Statement of Comprehensive Income for the year ended 31 December 2023
R
Sales (credit) 988 000
Less cost of sales 400 000
Gross profit 560 000
Less Operating expenses 160 000
Operating profit 400 000
Less interest expense 70 000
Profit before tax 330 000
Profit after tax 280 000
Extract of Statement of Financial Position as at 31 December 2023
Non-current assets 1 140 000
Inventories 266 000
Debtors 300 000
Bank 220 000
Total assets 1 926 000
, Required:
Calculate the following ratios for 2023: (Where applicable, answers must be rounded off to two decimal
places.)
1.1 Profit margin (3)
1.2 Interest cover (4)
1.3 Debtors collection period (4)
1.4 Current ratio (4)
1.5 Acid test ratio (4)
1.6 Return on total assets (2)
1.7 Inventory turnover (Inventory 1 January 2021: R204 000) (2)
1.8 Comment on the acid test ratio (2)
SOLUTION:
1.1 Profit margin = Net profit / sales x 100
= 280 000 x 100
= 28.34%
1.2 Interest cover = Operating profit / interest expense
= 400 000
= 5.71 times
1.3 Debtors collection period = Debtors / Credit sales x 365
= 300 000 x 365
= 110.83 days
1.4 Current ratio = Current assets / Current liabilities
= (266 000 + 300 000 + 220 000) / 215 000
= 786 000
= 3.66 : 1
1.5 Acid test ratio = Current assets – Inventories / Current liabilities
= (786 000 – 266 000) / 215 000
= 520 000
= 2.42 : 1
1.6 Return on total assets = Net profit / Total assets x 100
= 280 926 000 x 100
= 14.54%
1.7 Inventory turnover = Cost of sales / Average inventory
= 400 000 / (266 000 + 204 000) ÷2
= 400 000
= 1.70 times
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper ie2024academy. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €15,97. Je zit daarna nergens aan vast.
