Samenvatting
Summary Finance 3.3 Business Abroad Minor
- Instelling
- Hogeschool Zuyd (HZ)
Een samenvatting die je goed zal voorbereiden op het examen Finance 3.3 in de Minor Business Abroad.
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 13 pagina's
Voorbeeld 2 van de 13 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Tristan Pans Finance Minor 3.3 Pagina 1 van 13Finance Minor Business Aboard 3.3
Agency Problems
- The Conflict of goals between managers and shareholders
Agency costs: (Definition) cost of ensuring that mangers maximize shareholder wealth.
The costs are normally higher for MNC’s than for purely domestic firms for several
reasons:
- Monitoring managers of distant subsidiaries in foreign countries is a lot harder.
- Foreign subsidiary managers raised in different cultures may not follow uniform goals.
- Sheer size of a MNC can create large agency problems.
How to control?
- Share options: Managers profit form meeting organizational goals.
- Hostile takeover treat: If the market value is smaller then the value in the books.
- Investor monitoring
2 different management structures of MNC
Centralized - Allows managers of the parent to control foreign subsidiaries and therefor
reduce the power of subsidiary managers.
Decentralized - Gives more control to subsidiary managers who are closer to the
subsidiary’s operation and environment.
, Tristan Pans Finance Minor 3.3 Pagina 2 van 13
Constrains
Governmental and public interest groups might interfere in maximizing shareholder value:
- Environmental constrains
- Regulatory constrains
- Ethical constrains
Firms Pursue International Business
Theory of competitive advantage: Specialization increases production efficiency.
Imperfect markets theory: Factors of production are somewhat immobile providing
incentive to seek out foreign opportunities.
Product cycle theory: As a firm matures, it recognizes opportunities outside its domestic
markets.
How firms engage in International Business
- International trade
- Licensing
- Franchising
- Joint ventures
- Acquisitions of exiting operations
- Establishing new foreign subsidiaries
International Trade
Relatively conservative approach that can be used by the firm to
- penetrate markets(by export)
- Obtain supplies at a low cost(by importing)
- Minimal risk- no capital at risk
Licensing
- Obligates a from to provide its technology( coprights and patents) in exchange for fees
or some other specified benefit
- Allows firms to use their technology in foreign markets without a major investment and
without transporting costs that result from exporting.
- Major disadvantage: difficult to ensure quality control in foreign production process.
Franchising
- obligates firms to provide a specialized sales or service strategy, support assistance
and possibly and initial investment in the franchise in exchange for periodic fees.
- Allows penetration into foreign markets without a major investment in foreign countries.
Joint Ventures
- A venture that is jointly owned and operated by two or more firms. A firm may enter the
foreign market by engaging in a joint venture with firms that reside in those markets
- Allows two firms to apply their respective cooperative advantages in a given project.
Acquisitions of existing operations
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper tristanwilliamrenepans. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 53340 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen