Bullet Points on factors that determine dividend payout policy
11 keer bekeken 0 keer verkocht
Vak
Corporate Finance
Instelling
The University Of Kent (UKC)
Boek
Principles of Corporate Finance / Brealey
Comprehensive Notes taken on the factors that determine dividend payout policy written concisely and clearly in response to a past paper exam question.
Solution Manual for Principles of Corporate Finance 14th Edition Author:Richard Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen and Alex Edmans, All Chapters[1-34]Latest Version
Samenvatting Financiering 1
Solution Manual For Principles of Corporate Finance 14th Edition By Richard Brealey Stewart Myers Franklin Allen and Alex Edmans, Complete Chapters 1-33 2024-2025.
Alles voor dit studieboek
(49)
Geschreven voor
The University of Kent (UKC)
Onbekend
Corporate Finance
Alle documenten voor dit vak (2)
Verkoper
Volgen
skp21
Voorbeeld van de inhoud
Should a company adopt a high dividend payout, low dividend
payout, or even not pay dividends at all? There are various
factors a company must consider when deciding on its
dividend policy. Identify and discuss those factors.
(try to link these factors together to write about)
Seminar Discussion:
Investors have a lack of information, then they will more
tend to demand a higher dividend (relates to corporate
governance); companies must follow dividend disclosure
requirements (if there is less legislation = investors are not
protected, if this does not exist = investors can’t)
Level of Competition between firms: If firms in a specific
industry are paying shareholders large dividends, then other
companies may wish to do so, to appear that they are
performing well, even if they are not
Level of Competition: Two types: industry peers: Peers
follow large dividends: signals good performance and good
management (translates to smaller peers): Herding Behaviour
Competition in firms across different industries: have
different asset structures, fixed asset companies do not have
liquid assets, large firms pay attention to liquidity compared to
non-fixed assets to firms: so, dividend payouts cannot be
compared
Size of Firms: Smaller Firms wish to retain cash for
reinvestment: Issue of Access to Cash (Large Public Firms have
access to capital markets/FI’s like banks), SME’s do not have
access (growing stage = lack of finance access/wish to retain
cash for positive NPV investments)
Life Cycle of the Firm must be combined with size of
the firm; Companies in growing life cycle stage, wish to
reinvest into opportunities, in long-term shareholders receive
a higher dividend payout.
Dividend Payout vs Company Stability of Operations:
Dividends come from earnings (so this depends on liquidity of
company); firms go bankrupt due to lack of cash to cover
operations/obligations
Economic Growth of the company; if the growth rate
increases, then dividend payout is likely to be higher, but if
the company is still establishing itself and using excess cash
for reinvestment, then less payout to shareholders/ For
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper skp21. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €11,88. Je zit daarna nergens aan vast.
