ECS4862 Assignment 2 2024 - DUE 21 June 2024 ;100 % TRUSTED workings, explanations and solutions. For assistance call or W.h.a.t.s.a.p.p us on ...(.+.2.5.4.7.7.9.5.4.0.1.3.2)...........
ASSIGNMENT 02
DUE DATE: 21 June 2024
QUANTITATIVE QUESTIONS
As in the prescribed book, we use the comma ...
ECS4862 Assignment 3 (COMPLETE ANSWERS) 2024 - DUE 16 August 2024 ;100 % TRUSTED workings, explanations and solutions.
ECS4862 Assignment 3 (COMPLETE ANSWERS) 2024 - DUE 16 August 2024 ;100 % TRUSTED workings, explanations and solutions.
ECS4862 Assignment 3 (COMPLETE ANSWERS) 2024 - DUE 16 August 2024 ;100 % TRUSTED workings, explanations and solutions.
Alles voor dit studieboek
(12)
Geschreven voor
University of South Africa
Advanced Microeconomics - ECS4862 (ECS4862)
Alle documenten voor dit vak (2)
1
beoordeling
Door: tarynhawkes • 5 maanden geleden
Verkoper
Volgen
LIBRARYpro
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
ECS4862
ASSIGNMENT 2 2024
UNIQUE NO.
DUE DATE: 21 JUNE 2024
, ASSIGNMENT 02
DUE DATE: 21 June 2024
QUANTITATIVE QUESTIONS
As in the prescribed book, we use the comma (,) to separate thousands, and the full
stop (.) as a decimal point.
ANSWER THE QUESTIONS AS DIRECTLY AS POSSIBLE AND EXPLAIN YOUR
ANSWERS. ALL WORKINGS MUST BE SHOWN OTHERWISE, FULL MARKS WILL
NOT BE AWARDED.
QUESTION 1
Suppose a large steel manufacturing industry consists of D identical firms and the
. Each firm’s total cost is 0.5𝑐𝑐2 + 1.
market demand curve is 𝑃𝑃 = 𝑘𝑘 − 𝑚𝑚𝑚𝑚
(a) Find the Cournot equilibrium quantity per firm. (5 marks)
(b) Find the Cournot equilibrium market quantity and price. (3 marks)
c) Find the Monopoly market quantity, markup, and elasticity of demand. (3 marks)
d) Find the Duopoly market quantity, markup, and elasticity of demand. (3 marks)
e) Find in the perfectly competitive markets, the markup and elasticity of demand.
(3 marks)
f) Assume that D-1 Firms merged into Firm 1, as a leader produces quantity M.
Whereas the unmerged firm becomes Firm 2, a follower producing quantity Z. The
inverse market demand curve is given by 𝑃𝑃 = 280 – 2(M + Z) . Firms 1 and 2 have
marginal costs equal to 40, respectively.
(i) Assuming duopoly, find the reaction function, equilibrium output and price. Plot the
reaction function and show the equilibrium quantities. (7 marks)
(ii) Find the Stackelberg equilibrium quantities and price. (4 marks)
(iii) Using well annotated diagram show the Stackelberg equilibrium in (i). (3 marks)
QUESTION 2
a) In the reward program of leading fast fast-moving consumer goods market there
are only two firms. Firms A and B should decide whether to offer a frequent buyer
program to their customers. The annual profits of Firms A and B associated with
each strategy are summarized in the following table below.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper LIBRARYpro. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,65. Je zit daarna nergens aan vast.
