Samenvatting
Summary Its a detail decription about pareto optimality criterion
- Vak
- Instelling
Its a detail decription about pareto optimality criterion
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
skiller777
Voorbeeld van de inhoud
Pareto Optimality CriterionThe Pareto optimality criterion was put forwarded by the Italian economist Vilfredo Pareto.
The Pareto optimality criterion states that any policy change or reallocation of resources that
makes at least one individual better off without making anyone worse off bring about an
improvement in social welfare. On the opposite, if a policy change makes at least one
individual worse off and no one else better off, will shows a decrease in social welfare.
According to Pareto optimality criterion social welfare reaches maximum when it is
impossible to increase the welfare of one individual without making a reduction in the
welfare of some other individuals. The Pareto optimality criterion is based on the following
assumptions.
Assumptions
1. The model consists of two commodities X and Y.
2. The model consists of two consumers A and B.
3. The model consists of two factors K and L and two firms F1 and F2.
4. Consumers maximise their utility function which are independent of each other.
5. Factors K and L are homogeneous and perfectly divisible.
6. Production functions of both goods are given.
7. There are perfect competition in both product and factor markets.
The Pareto welfare criterion can be explained with the help of the following diagram
Y
U G
D
F
B’ s Utility
E
C
H
O
A s Utility U1 X
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper skiller777. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,04. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 68175 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen