My personal lesson notes are summarised in this document per session, per case (so it is also useful to use for group work of this course): it is based on the recordings which are summaries of the lectures. The document contains 14 pages and covers the first four sessions! This is all you need duri...
Competitive
analysis and
strategy: part I
Notes mini-lectures
Session 1, 2, 3 and 4
, KU Leuven
Session 1: Horizontal boundaries of the firm and diversification:
easyGroup
Why do firms diversify? (diversification = in a different industry)
Some reasons are weak, and others are stronger
A. Efficiency reasons: potential benefits (= enhancing
profits/shareholder value)
1. Economies of scope
= reducing average cost by sharing resources and spreading
costs over industries and applying underutilized firm
capabilities (leveraging core competencies) in other product
markets: e.g., dominant general management logic (often only
possible for related businesses)
= relates to diversification: sharing costs across multiple
businesses in multiple markets and industries
x Economies of scale: increase activities in the same industry:
reducing average costs per unit when sales expand in a given
market
2. Economizing on transaction costs in buyer-supplier relationships
It is about vertically related businesses
If two businesses require strong vertical coordination and if
transactions involve relationship specific investments
3. Internal capital markets work better than (imperfect) external
capital markets
It might be quite costly to find financing in the external capital
market (higher risk premiums due to incomplete information
and difficult monitoring) to finance an investment in another
industry that is profitable in the eyes of the firm and the
shareholders may be hesitant
In the internal market, there is more knowledge: have better
information (preferential) than the market to spot the
profitable opportunity in the other industry
Less investigation in the opportunity because of excess cash
flows leads to unprofitable investments
Can apply to unrelated businesses
4. Risk diversification
Stable revenues and profits, which is good, but shareholders
could do their own diversifying in the portfolio according to
their own preferences: firm diversification does not create
much value
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Fenne2Steve. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,96. Je zit daarna nergens aan vast.
