Samenvatting
Samenvatting Casusvragen week 1 Financiering & Zekerheid
- Instelling
- Universiteit Van Amsterdam (UvA)
Casusvragen week 1 Financiering & Zekerheid
[Meer zien]Voorbeeld 3 van de 19 pagina's
Voorbeeld 3 van de 19 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Casuscollege 1 – Financiering en zekerheid- Artikel over LMA hoeft niet gedetailleerd gelezen te worden! Gewoon weten wat de LMA is
en waarom het gebruikt wordt en er behoefte naar is.
- Syndicaatslening is een groep banken (vaak) die gezamenlijk een lening geven aan een
kredietnemer en hierdoor samen zekerheden delen. Met die zekerheden komen de juridische
problemen. Kan eerste-, tweede-, derderangs pandrechten afspreken. Niet praktisch, moeten
regelen wie welke rang heeft. Praktijk heeft er constructies voor bedacht om praktisch om te
gaan met gedeelde zekerheden. Automatisch ontstaat er een gemeenschap. Wil je ook niet dus
wordt er een Security Agent aangewezen.
- LEES LITERATUUR!!
Vraag 1: Syndicaatslening
De ABC-bank participeert samen met de Z-Bank en de K-Bank in een syndicaatslening. De ABC-bank
vervult de functie van security agent en beheert de gezamenlijke zekerheden. De zekerheden worden op
naam van de ABC-bank gesteld tot zekerheid van de gemeenschappelijke vordering. Er wordt gewerkt
met een zgn. parallel debt constructie
a) Beschrijf de functie van de parallel debt constructie in een gesyndiceerde lening waarbij een
van de deelnemende banken de rol van security agent op zich neemt.
Parallel debt constructie wordt ingezet om internationale syndicaatsleningen te faciliteren. Naar NL
recht mogelijk dat een van de participerende kredietverstrekkers uit van naam verschillende debiteuren
en tot zekerheid van deze debiteuren pand/hypotheekhouder wordt.
Parallelle schuld ontstaat door verschillende kredietgevers jegens security agent zelfstandige
betalingsverplichtingen op zich nemen en de agent de lening aangaat met de kredietnemer; zo wordt
een zelfstandig vorderingsrecht gecreëerd tot zekerheid waarvan de zekerheden worden gevestigd.
Verbintenisrechtelijk is de agent verplicht de zekerheden te beheren voor alle participerende banken;
goederenrechtelijk is hij opvallend genoeg de enige rechthebbende.
Indien er geen spv is opgericht (een speciaal het met oog op zekerheidsverstrekking opgericht
rechtspersoon), is het handig om een parallelle vordering te hebben omdat deze kan worden
overgedragen aan ene derde. De zekerheden gaan dan mee als afhankelijk recht.
1
,2
, • Lening is geld geven aan kredietnemer.
• Syndicaatslening is waarbij meerdere partijen geld lenen aan 1 partij die ze samen
documenteren. De kredietnemer heeft dan 1 overeenkomst en hoeft dan geen 3 afzonderlijke
leningen af te sluiten met 3 afzonderlijke overeenkomsten.
o Waarom syndicaatslening? Waarom zegt 1 bank niet ‘ik doe het hele bedrag’?
Risicospreiding. Banken willen risico beperken, geld uitlenen met zo min mogelijk
risico. Syndicaatslening zijn gewoon aparte verschillende leningen die samen worden
gedocumenteerd. Er is 1 overeenkomst en die wordt facility overeenkomst genoemd.
Ze lenen afzonderlijk geld uit en documenteren het samen. In beginsel betekent het ook
dat de drie banken afzonderlijk hun lening kunnen uitwinnen, TENZIJ anders is
bepaald. Er is altijd in de overeenkomst bepaald dat banken niet afzonderlijk mogen
uitwinnen. Zo niet, dan zou je een economisch spel krijgen tussen de drie banken.
Banken vestigen zekerheidsrechten. Hoe kan je voor die drie vorderingen een zekerheidsvestiging
vorderen op bijvoorbeeld een auto? Voor welke vordering vestig je dan een pandrecht? Je kan zeggen
eersterangs, tweederangs, derderangs pandrecht. OF je vestigt pandrecht op auto ter verzekering van alle
drie de vorderingen. Nadeel als je dit doet? Als je dit doet, dan ontstaat er een gemeenschap. Auto is 1
goed, die auto kan je niet in delen splitsen. Als je pandrecht neemt op auto, pandrecht kan niet in delen
worden gesplitst. Je moet het samen houden, dan ontstaat er een gemeenschap. Nadeel van
gemeenschap? Samen beheren en beschikken, zie titel 3.7 BW. Gemeenschapstitel gaat ervan uit dat je
gezamenlijk het pandrecht beheert. Probleem van gemeenschapstitel is dat je beheershandelingen aan 1
persoon kan opdragen, maar de vraag is of het uitwinnen van zekerheid een beheersdaad of
beschikkingshandeling is? Hier is veel discussie over. Beschikkingshandeling is een stap verder dan
beheersdaad. Om dit te omzeilen is de constructie parallelle schuld bedacht. Een nieuwe vordering wordt
dan gecreëerd die parallel is aan de vorderingen van de drie banken. Als er iets verandert in 1 van de
vorderingen, dan verandert het ook mee in de parallelle schuld.
• Security Agen Claims = parallelle schuld Secured Part Claims zijn de vorderingen van de bank
op de kredietnemer. Voordeel is dat er 1 partij is die bevoegdheid heeft om pandrecht uit te
winnen, namelijk de ABC-bank. Hij kan in zijn eentje naar de rechtbank gaan en zeggen dat hij
zijn zekerheid wil uitwinnen. Hij is juridisch degene die complete beschikking heeft van
pandrecht. De banken stemmen erover (Majority Lenders). Bij meerderheid mag de ABC-bank
gaan uitwinnen. K-bank en Z-bank kunnen individueel ook zelf uitwinnen, maar ze hebben geen
goederenrechtelijke zekerheid ervoor, want deze zit bij de ABC-bank.
• Clubdeal is een kleinere club van banken (3-5 banken), het is gewoon een lening. Bij meer dan
5 banken noemen ze het syndicaatslening.
• Als je parallel debt geeft aan 1 bank, dan is hij Security Agent (gevolmachtigde).
In de praktijk betaalt de kredietnemer aan de ABC-bank terug en deze verdeelt het geld. Hij is
3
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper im6. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 75759 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen