Samenvatting

Summary mock exam PFI + answers (Looks a lot like the real exam)

4 keer verkocht

Instelling
Radboud Universiteit Nijmegen (RU)

the mock exam of PFI. I practiced these questions and some of them actually were in the exam of PFI. Passed PFI with a 7.

[Meer zien]

Voorbeeld 2 van de 10 pagina's

Bekijk voorbeeld

Geupload op 19 september 2019
Aantal pagina's 10
Geschreven in 2018/2019
Type Samenvatting

pfi
mock exam
mock pfi
mock exam pfi
project financial instruments

Volgen

fitore Lid sinds 5 jaar 11 documenten verkocht

€6,49

In winkelwagen

Op verlanglijstje

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

Mock exam PFI

Question 1. A company enters into a short futures contract to sell 50.000 units of a commodity for 70
cents per unit. The initial margin is $4.000 and the maintenance margin is $3.000. What is the futures
price per unit above which there will be a margin call?

a) 74 cents
b) 78 cents
c) 72 cents
d) 76 cents

C: the company receives a margin call when the loss is 1000 or more. Since it is a short position: (0.7-
x)*50.000 < -1000  x=0.72

Question 2. You sell 1 December futures contract when the futures price is $1010 per unit. Each
contract is on 100 units and the initial margin per contract is $2000. The maintenance margin per
contract is $1500. During the next day the futures price rises to $1012 per unit. What is the balance
of your margin account at the end of the day?

a) $1800
b) $2200
c) $3700
d) $3300

A: (1010-1012)*100 = -200  2000-200= 1800

Question 3. Margin account have the effect of:

a) Reducing systematic risk due to collapse of futures markets
b) Reducing risk of one party regretting the deal and backing out
c) Ensuring funds available to pay traders when they make a profit
d) All of the above

D

Question 4. A speculator takes a long position in a futures contract on a commodity on Nov 1. 2012
to hedge an exposure on March 1, 2013. The initial futures price is $60. On Dec 31 2012 it is $61. On
Dec 31, 2013 it is $64. The contract is closed out on March 1, 2013. What gain is recognized in the
accounting year January 1 to December 31 2013? Each contract is on 1000 units of the commodity.

a) $4000
b) $1000
c) $0
d) $3000

, Mock exam PFI

D: (64-61)*1000 = 3000. Note that profits of futures contract are settled daily.

Question 5. Suppose that the standard deviation of monthly changes in the price of commodity A is
$2. The standard deviation of monthly changes in futures price for a contract on commodity B is $3.
The correlation between the futures and commodity price is 0.9. What hedge ratio should be used
when hedging a one month exposure to the price of commodity A?

A) 0.90
B) 1.45
C) 0.67
D) 0.60

D: 0.9*(2/3) = 0.6

Question 6. A company has $36mil portfolio with a beta of 1.2. The futures price for a contract on an
index is 900. Futures contracts on $250 times the index can be traded. What trade is necessary to
reduce beta to 0.9?

a) Long 48
b) Short 192
c) Short 48
d) Long 192

C. (0.9-1.2)*36.000/(250*900)=-48

Question 7. Which of the following is true?

a) The optimal hedge ratio is the slope of the best fit line when the change in the spot price is
regressed against the change in the futures price.
b) The optimal hedge ratio is the slope of the best fit line when the change in the spot price is
regressed against the futures price.
c) The optimal hedge ratio is the slope of the best fit line when the futures price is regressed
against the spot price
d) The optimal hedge ratio is the slope of the best fit line when the futures price is regressed
against the change in the spot price

A

Question 8. A company due to pay a certain amount of foreign currency in the future decides to
hedge with futures contacts. Which of the following best describes the advantage of hedging?

a) It caps the exchange rate that will be paid
b) It leads to a better exchange rate being paid
c) It leads to a more predictable exchange rate being paid
d) It provides a floor for the exchange rate that will be paid

C

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper fitore. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 67479 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis

Samenvatting

Summary mock exam PFI + answers (Looks a lot like the real exam)

Document informatie

Onderwerpen

Geschreven voor

Verkoper

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud