Samenvatting
Management Control - Paper Summary week 2
- Instelling
- Universiteit Van Amsterdam (UvA)
A detailed summary of all mandatory papers of Management Control week 2
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 4 pagina's
Voorbeeld 1 van de 4 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Verkoper
VolgenVoorbeeld van de inhoud
Management Control – Summary papers week 2Sandino 2007
This paper examines which management control systems (MCS) firms adopt when they
invest in controls for the first time. Early stage firms choose their MCS selectively to monitor
and make decisions because they are time consuming and costly to implement and operate.
MCS are formal information-based procedures and statements that are used to monitor and
influence behaviour and activities in a firm. The issues underlying the choices of MCS in early
stage firms differ from that from mature firms for 3 reasons;
1. Mature firms usually have an extensive amount of formal systems already in place
and thus are less concerned about running out of control.
2. The first MCS provide the foundation for later developed MCS of the firm, therefore
mature firms only concerned to integrate new MCS in old MCS and early stage firms
also need to think how the first MCS will affect future MCS.
3. Early stage firms utilize informal control systems more intensely than do mature
firms and, thus, they might decide to invest only in those formal MCS that liberate
managers from routine operations and allow them to informally focus on the firm’s
strategy.
This research aims to discover which MCS are installed in early stage firm and why.
Furthermore, it explores whether the strategy that an early stage firm pursues significantly
determines the firm’s choice of particular categories of MCS and whether early stage firms
with a better fit between initial MCS and their strategy experience superior performance.
Four different categories of initial MCS, defined in terms of the MCS focus, emerge from the
date;
1. Basic MCS: Common platform across all firms, used to collect information for
planning and establishing operations.
a. Budget
b. Pricing system
c. Inventory controls
2. Cost MCS: Used to achieve operation efficiencies and to minimalize costs.
a. Cost controls
b. Quality controls
3. Revenue MCS: To achieve growth and to learn and respond to the market.
a. Marketing databases
b. Sales productivity
4. Risk MCS: To reduce risks and to protect asset integrity.
a. Loss prevention controls
b. Internal audits, Transaction tracking, Checks and Balances
c. Codes of Conduct
d. Credit controls
e. Policies and procedures
It is expected that firms that focus on differentiation strategies tend to use Revenue MCS as
most important MCS. On the other hand, firms that emphasize on low-cost strategies men
would expect Risk MCS and Cost MCS, however there is little evidence for that. This is
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper tjebbehuisinga. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 61231 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen