100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
EC1P1 - 3) Inequality and Poverty || Already Passed. €9,42
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. EC1P1 - 3) Inequality And Poverty
  4.  
  5. EC1P1 - 3) Inequality and Poverty

Tentamen (uitwerkingen)

EC1P1 - 3) Inequality and Poverty || Already Passed.
 0 keer verkocht
  • Vak
  • EC1P1 - 3) Inequality and Poverty
  • Instelling
  • EC1P1 - 3) Inequality And Poverty

What is a pareto improvement? correct answers If changing allocation can make someone better of while not making someone else worse off. E.g. raising utility for some while not reducing it for others. What is the Pareto optimum / a Pareto efficient allocation? correct answers The point where no ...

[Meer zien]

Voorbeeld 1 van de 3  pagina's

Document informatie

  • 9 augustus 2024
  • 3
  • 2024/2025
  • Tentamen (uitwerkingen)
  • Vragen en antwoorden

Onderwerpen

  • what is a pareto improvement

Geschreven voor

  • EC1P1 - 3) Inequality and Poverty
  • EC1P1 - 3) Inequality and Poverty

Verkoper

avatar-seller
FullyFocus

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

EC1P1 - 3) Inequality and Poverty || Already Passed.
What is a pareto improvement? correct answers If changing allocation can make someone better
of while not making someone else worse off. E.g. raising utility for some while not reducing it
for others.

What is the Pareto optimum / a Pareto efficient allocation? correct answers The point where no
one can be made better without making someone else worse off.

What is the marginal rate of substitution and its formula? correct answers Marginal rate of
substitution (MRS) across goods for an agent is the ratio of marginal utilities. Tells us how much
o the agent would need to receive to give up one unit of c. It is the rate at which the agent is
willing to trade c for o(θa/1-θa)(oa/ca)

How do you find the pareto efficiency condition? correct answers Equate the marginal rate of
substitution for 2 agents.

What is the price ratio between two goods? correct answers - Rate at which the market is willing
to trade between two goods.
E.g. The rate at which I can sell one good, get income and buy another good

After maximising utility, subject to budget constraints, what is MRS equal to? correct answers
The price ratio (Pc/Po)

What is MRS optimally equated to for an agent?Why? correct answers The MRS between 2
goods is equal to the price ratio between 2 goods in an optimal scenario.
This is the position where agents stop trading.
At the optimum, the rate at which I am WILLING to exchange goods is equal to the rate I can
actually exchange the goods in a market.
Otherwise, the consumer can gain utility by consuming more/less

What is first welfare theorem and how does this occur? Why may a pareto optimum not always
be ideal? correct answers - The market will deliver a pareto efficient outcome during an
exchange.
- This is because all consumers equate their MRS to the relative price, meaning everyone's MRS
is equal. Note - Pareto efficient optimum isn't always the social optimum. THere can be many
pareto optimum allocations but often few social optimums.

What did Smith and Hayek state? correct answers Smith - Don't need an omniscient planner
equating MRSs, people will get to a social optimum by doing what is best for them. By the
invisible hand this causes a Pareto optimum.
Hayek - The price system carries information such as MRS. Therefore all that needs to be done is
be a market and an unique price for people to trade. Once this is done, people adjust their MRS
and MRS is equated to reach the pareto optimum.

How can we judge inequality? How can we combat this correct answers - Lorenz curve

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper FullyFocus. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €9,42. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 64670 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis

Laatst bekeken door jou

Samenvatting ·

(10)

Business Research Techniques - summary by Michel Dagli

Tentamen (uitwerkingen) ·

(1)

natuurkunde antwoorden+uitwerkingen( nova vwo|gymnasium

College aantekeningen ·

(0)

Class notes Techniques in Genetic Engineering (GBE341)

Tentamen (uitwerkingen) ·

(0)

Branch 3 Test 3 Pest Control with Complete Solutions

Samenvatting ·

(0)

Samenvatting PIM P3: "Basisboek bedrijfseconomie"

Tentamen (uitwerkingen) ·

(0)

High pressure boilers questions with correct answers

Voordeelbundel ·

(0)

NURSING TESTBANK QUESTION &CORRECT ANSWERS

Tentamen (uitwerkingen) ·

(1)

KPEERI Exam Study Guide 2023/2024 Latest Update

Voordeelbundel ·

(0)

Stralingsdeskundigheid samenvatting jaar 1 Theorie

€9,42
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd