AML Practice Exam Questions and Answers | Latest Version | 2024/2025 | Rated A+
4 keer bekeken 0 keer verkocht
Vak
AML Practice
Instelling
AML Practice
AML Practice Exam Questions and
Answers | Latest Version | 2024/2025 |
Rated A+
What is the main objective of Anti-Money Laundering (AML) policies?
- To increase profits
- To simplify financial transactions
- To facilitate business growth
To prevent and detect money laundering activit...
AML Practice Exam Questions and
Answers | Latest Version | 2024/2025 |
Rated A+
What is the main objective of Anti-Money Laundering (AML) policies?
- To increase profits
- To simplify financial transactions
- To facilitate business growth
✔✔ To prevent and detect money laundering activities
Which document is essential for reporting suspicious activities?
- Transaction report
- Customer identification form
- Account statement
✔✔ Suspicious Activity Report (SAR)
What is one method commonly used to launder money?
1
,- Buying assets outright
- Directly transferring funds between accounts
- Making cash deposits
✔✔ Structuring transactions to avoid detection
Which government body is often responsible for enforcing AML laws?
- Federal Trade Commission
- Securities and Exchange Commission
- Internal Revenue Service
✔✔ Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN)
What is the purpose of the “Know Your Customer” (KYC) process?
- To increase customer satisfaction
- To streamline account opening procedures
✔✔ To verify the identity of clients and assess risk
2
,- To improve customer service
How often should financial institutions review and update their AML policies?
- Once every five years
- Only when there is a regulatory change
- Annually, on a fixed schedule
✔✔ Regularly, to ensure ongoing compliance and effectiveness
What is an example of a high-risk client in AML terms?
- A local small business owner
- An individual with a stable employment history
✔✔ An individual from a country with a high incidence of money laundering
- A long-time account holder
What is the role of AML training for employees?
3
, - To improve job performance
- To reduce operational costs
✔✔ To ensure staff can recognize and report suspicious activities
- To enhance employee benefits
What type of transactions might trigger a currency transaction report (CTR)?
- Transactions below $1,000
✔✔ Transactions over $10,000
- Routine monthly deposits
- Transactions involving international transfers
What is the key benefit of using automated AML monitoring systems?
- Reducing staffing costs
- Enhancing customer service
✔✔ Enhancing the detection and reporting of suspicious activities
- Speeding up account approvals
4
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper SterlingScores. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €11,39. Je zit daarna nergens aan vast.
