INV3702 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 - DUE September 2024 ; 100% TRUSTED Complete, trusted solutions and explanations. For assistance, Whats-App 0.6.7-1.7.1-1.7.3.9. Ensure your success with us... Question 1
You observe the following sovereign bonds.
Time to maturity Coupon Yi...
The price of the 2-year coupon bond (as a percentage of its par value) is calculated as follows:
• N = 2 years
• I/YR = 2.496%
• PMT = 6
• FV = 100
The present value (PV) is computed to be 106.7541.
Terms of use
By making use of this document you agree to:
• Use this document as a guide for learning, comparison and reference purpose,
• Not to duplicate, reproduce and/or misrepresent the contents of this document as your own work,
• Fully accept the consequences should you plagiarise or misuse this document.
Disclaimer
Extreme care has been used to create this document, however the contents are provided “as is” without
any representations or warranties, express or implied. The author assumes no liability as a result of
reliance and use of the contents of this document. This document is to be used for comparison, research
and reference purposes ONLY. No part of this document may be reproduced, resold or transmitted in any
form or by any means.
, +27 67 171 1739
QUESTION 1
The price of the 2-year coupon bond (as a percentage of its par value) is calculated
as follows:
• N = 2 years
• I/YR = 2.496%
• PMT = 6
• FV = 100
The present value (PV) is computed to be 106.7541.
The no-arbitrage price of the 2-year coupon bond based on spot (zero-coupon) rates
is:
6 106
+ = 106.7546
1.02350 1.025002
The 2-year coupon bond's price equals its no-arbitrage value, therefore the bond is
fairly valued.
QUESTION 2
The trader should buy Bond B.
Reasoning:
• Bond B has a current yield to maturity of 8.5%, which is higher than the
average yield of similar bonds at 8.0%.
• If the trader expects bond yields to return to the yield of the peer group (8.0%),
the price of Bond B will increase as the yield declines to match the average
yield.
• Bonds with a higher yield than their peers are generally underpriced, and as
the yield decreases to the peer level, the bond price will rise, allowing the trader
to profit from this price increase.
Disclaimer
Extreme care has been used to create this document, however the contents are provided “as is” without
any representations or warranties, express or implied. The author assumes no liability as a result of
reliance and use of the contents of this document. This document is to be used for comparison, research
and reference purposes ONLY. No part of this document may be reproduced, resold or transmitted in any
form or by any means.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper iStudy. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,65. Je zit daarna nergens aan vast.
