ECS3702 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 - DUE 6 September 2024
ECS3702 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 - DUE 6 September 2024 ; 100% TRUSTED Complete, trusted solutions and explanations. Ensure your success with us...
ECS3702 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 - DUE 6 September 2024 ; 100% TRUSTED Complete, trusted solutions and explanations. Ensure your success with us...
Alles voor dit studieboek
(18)
Geschreven voor
University of South Africa
International Trade
Alle documenten voor dit vak (19)
Verkoper
Volgen
MasterVincent
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
,ECS3702 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester
2 2024 - DUE 6 September 2024 ; 100% TRUSTED
Complete, trusted solutions and explanations.
Question 1A Use the hypothetical information in the table below
to answer the questions that follow: Output/hr Unos Tres
Cellphones (ton/hr) 18 6 Candles (ton/hr) 6 8 (i) Identify the
product of absolute advantage and disadvantage for both Unos
and Tres. Explain your answer. [4 marks] (ii) From your answer
in (i) above, explain whether trade is possible and explain the
pattern of trade according to the theory of absolute advantage. [4
marks] 2 (iii) Determine the commodity of each nation’s
comparative advantage and disadvantage. No marks will be
awarded if you do not show your workings. [6 marks] 3 (iv)
From your answer in (iii) above, explain whether trade is
possible and the pattern of trade according to the theory of
comparative advantage. [6 marks] [20]
(i) Identify the product of absolute advantage and
disadvantage for both Unos and Tres. Explain your answer.
[4 marks]
Absolute Advantage:
A country has an absolute advantage in producing a good if it
can produce more of that good using the same amount of
resources as another country.
• Unos:
, o Cellphones: Unos can produce 18 cellphones per
hour, compared to Tres, which can only produce 6
cellphones per hour. Hence, Unos has an absolute
advantage in producing cellphones.
o Candles: Unos can produce 6 tons of candles per
hour, while Tres can produce 8 tons per hour.
Therefore, Unos has an absolute disadvantage in
producing candles.
• Tres:
o Cellphones: Tres can only produce 6 cellphones per
hour, while Unos can produce 18 cellphones per hour,
so Tres has an absolute disadvantage in producing
cellphones.
o Candles: Tres can produce 8 tons of candles per hour,
compared to Unos’ 6 tons, giving Tres an absolute
advantage in producing candles.
Conclusion:
• Unos has an absolute advantage in cellphones but an
absolute disadvantage in candles.
• Tres has an absolute advantage in candles but an absolute
disadvantage in cellphones.
(ii) From your answer in (i) above, explain whether trade is
possible and explain the pattern of trade according to the
theory of absolute advantage. [4 marks]
Trade Possibility:
Trade is possible when each country has an absolute advantage
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper MasterVincent. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,47. Je zit daarna nergens aan vast.
