ECS3702 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 - DUE 6 September 2024
ECS3702 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 - DUE 6 September 2024 ; 100% TRUSTED Complete, trusted solutions and explanations. Ensure your success with us...
ECS3702 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 - DUE 6 September 2024 ; 100% TRUSTED Complete, trusted solutions and explanations. Ensure your success with us...
Alles voor dit studieboek
(18)
Geschreven voor
University of South Africa
International Trade
Alle documenten voor dit vak (19)
Verkoper
Volgen
Academy360
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
,ECS3702 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester
2 2024 - DUE 6 September 2024 ; 100% TRUSTED
Complete, trusted solutions and explanations.
Question 1A Use the hypothetical information in the table below
to answer the questions that follow: Output/hr Unos Tres
Cellphones (ton/hr) 18 6 Candles (ton/hr) 6 8 (i) Identify the
product of absolute advantage and disadvantage for both Unos
and Tres. Explain your answer. [4 marks] (ii) From your answer
in (i) above, explain whether trade is possible and explain the
pattern of trade according to the theory of absolute advantage. [4
marks] 2 (iii) Determine the commodity of each nation’s
comparative advantage and disadvantage. No marks will be
awarded if you do not show your workings. [6 marks] 3 (iv)
From your answer in (iii) above, explain whether trade is
possible and the pattern of trade according to the theory of
comparative advantage. [6 marks] [20]
Question 1A: Analysis of Absolute and Comparative
Advantage
(i) Identify the product of absolute advantage and
disadvantage for both Unos and Tres. Explain your answer.
[4 marks]
Absolute Advantage occurs when a country can produce
more of a good with the same amount of resources than
another country.
o Unos: Can produce 18 tons of cellphones per hour
and 6 tons of candles per hour.
, o Tres: Can produce 6 tons of cellphones per hour and
8 tons of candles per hour.
Absolute Advantage in Cellphones: Unos produces 18
tons of cellphones per hour, whereas Tres produces only 6
tons. Therefore, Unos has an absolute advantage in
producing cellphones.
Absolute Advantage in Candles: Tres produces 8 tons of
candles per hour, whereas Unos produces only 6 tons.
Therefore, Tres has an absolute advantage in producing
candles.
Summary:
o Unos has an absolute advantage in cellphones.
o Tres has an absolute advantage in candles.
(ii) From your answer in (i) above, explain whether trade is
possible and explain the pattern of trade according to the
theory of absolute advantage. [4 marks]
Trade according to Absolute Advantage: Trade is
possible when countries specialize in producing goods for
which they have an absolute advantage. Each country
should specialize in producing the good that it produces
more efficiently (in absolute terms) and trade with the other
country for the good in which it has a disadvantage.
Pattern of Trade:
o Unos should specialize in the production of
cellphones (where it has an absolute advantage) and
trade them for candles.
o Tres should specialize in the production of candles
(where it has an absolute advantage) and trade them
for cellphones.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Academy360. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,47. Je zit daarna nergens aan vast.
