What happens if an irrelevant x is included in the regression model? correct answers As estimators (betas) are unbiased, the estimate of the coefficient will generally be around 0.
This inclusion has an undesirable effect on the variance of the other estimators.
What happens if a relevant varia...
what happens if an irrelevant x is included in the
Geschreven voor
Econometrics
Econometrics
Verkoper
Volgen
FullyFocus
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
Econometrics Exam Review || A+ Verified Solutions.
What happens if an irrelevant x is included in the regression model? correct answers As
estimators (betas) are unbiased, the estimate of the coefficient will generally be around 0.
This inclusion has an undesirable effect on the variance of the other estimators.
What happens if a relevant variable is omitted? correct answers The estimators (betas) will be
biased (over or under-estimated).
Omitted variable bias!
What is the difference between the Breusch-Pagan test and the White-test? correct answers The
Breusch-Pagan test detects any linear form of heteroskedasticity whereas the White-test allows
for non-linearity by using squares and cross-products of all x's.
Does the presence of heteroskedasticity affect the size of the OLS estimates? correct answers
Generally, it doesn't. The OLS estimators remain unbiased if we do not assume homoskedasticity
(however they are not BLUE). However, MLR5 (constant variance of the error term u) is needed
for using the formula of the variance of OLS estimators, which is needed to make inferences
about the population.
Why use weighted least squares (WLS) estimation? correct answers WLS is used when the form
of heteroskedasticity is known. It produces more efficient estimates than OLS.
The basic idea is to transform the model into one that has homoskedastic errors, called WLS.
The weighted model regains heteroskedasticity.
Briefly explain what the BP-test (Breusch-Pagan) is used for and how is works. correct answers
The BP-test is used to identify heteroskedasticity of the error term.
To perform the test, run the standard regression and save its squared residuals. Then regress
those residuals on all the independent variables. Finally, perform an F-test using the R^2 of the
last regression. There, we test if the coefficients of the last regression are all 0, which would
indicate homoskedasticity.
What is the White-test used for and how does it work? correct answers The White-test is used to
identify heteroskedasticity.
It is very similar to the BP-test with the exception that is regresses the squared residuals of the
original regression on the fitted values and square of fitted values of the original regression.
An, F-test is then performed to test if all coefficients are 0, which would indicate
homoskedasticity.
Why do economists still prefer to use OLS regression standard errors rather than robust standard
errors? correct answers Because the t-stats follow an exact t-distribution under CLM
assumptions. Heteroskedastic errors are only valid asymptotically (MLR1-6).
What is are two possibilities to deal with heteroskedasticity? correct answers 1. You can use
robust standard errors after estimation by OLS.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper FullyFocus. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €9,67. Je zit daarna nergens aan vast.
