This streamlined guide focuses on critical formulas from the CIMA P1 syllabus, including, variance analysis Breakeven and Margin of Safety.
It provides concise, easy-to-follow formulae and application tips to facilitate quick revision and accurate calculations. Perfect for exam preparation, this ...
Sales Variances
actual revenue – (actual units sold * std selling price) = sales price variance
(actual units sold * std margin per unit) – (budgeted units sold * std margin per unit) = sales volume variance
Note std margin will be std profit if using absorption costing * std contribution if using marginal costing
Material Variances
(std qty * std price) – (actual quantity * std price) = usage variance
(actual quantity * std price) – (actual quantity * actual price) = price variance
Labour Variances
(std hrs * std rate) – (actual hrs * std rate) = efficiency variance
(actual hrs * std rate) – (actual hrs * actual rate) = rate variance
Note these assume no idle time
Idle Time Variance
(actual hrs worked * std rate per hr) – (actual hrs paid * std rate per hr) = idle time variance
Variance Overhead Variances
(std hrs worked * std rate) – (actual hrs worked * std rate) = efficiency variance
(actual hrs worked * std rate) – (actual hrs worked * actual rate) = expenditure variance
Fixed Overhead Variances
budgeted fixed prod overhead – actual fixed prod overhead = expenditure variance
(actual prod units – budgeted prod units) * std fixed overhead cost per unit = volume variance
(actual hours * FOAR per hr) – budgeted expenditure = fixed overhead capacity variance
(std hrs for actual prod * FOAR per hr) – (actual hrs * FOAR per hr) = fixed overhead efficiency variance
Planning Variances
planning variance = original standard – revised standard
operation variance = revised standard – actual
Sales Mix Variance
Prod Actual sales @ Actual sales Difference Contribution Mix variance
budget mix per unit
A X X X $X $X
B X X X $X $X
X X $X
Sales Quantity Variance
Prod Actual sales @ Budgeted sales Difference Contribution Mix variance
budget mix per unit
A X X X $X $X
B X X X $X $X
X X $X
Percentage Change Calculation
(new figure-old figure)/old figure * 100
Change in figure/old figure * 100
Contribution
contribution = selling price – variable costs
contribution ratio = contribution per unit/selling price
Break Even
break even units = total fixed costs/contribution per unit
break even revenue = total fixed costs/contribution ratio
Margin of Safety
units = total budgeted sales – break-even point
% of budgeted sales = (total budgeted sales – break-even point)/total budgeted sales
Throughput accounting ratio (TAR)
Return per factory hour = throughput / product’s time on bottleneck resource
Cost per factory hour = total factory cost / total time on bottleneck resource
TAR = return per bottleneck hour / operating expense per bottleneck hour
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper kiransharma2. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,59. Je zit daarna nergens aan vast.
