Friction 1: Mortgagor and Originator - correct answer ✔The borrower may
not even be aware of the financing options available. On the other hand, the
lender may steer the borrower to products that are not suitable.
Friction 2: Originator and Arranger - correct answer ✔The arranger (issuer)
purchases the loans from the originators for the purpose of resale through
securitized products. The originator has superior knowledge about the
borrower (adverse selection problem).
Friction 3: Arranger and third-parties - correct answer ✔The arranger of the
pool of mortgages will possess better information about the borrower than
third parties including rating agencies, asset managers, and warehouse
lenders.
,Friction 4: Servicer and Mortgagor - correct answer ✔The servicer's role is to
manage the cash flows of the pool and follow up on delinquencies and
foreclosures. A conflict of interest arises for delinquent loans.
Friction 5: Servicer and third-parties - correct answer ✔The servicer faces a
moral hazard problem because their (lack of) effort can impact the asset
manager and credit rating agencies without directly affecting their own cash
flow distribution.
Friction 6: Asset manger and investor - correct answer ✔The investor relies
on the asset manager's expertise to identify and analyze potential investments
Friction 7: Investor and credit rating agencies - correct answer ✔Rating
agencies are compensated by the arranger and not the end user, the investor.
Default time distribution - correct answer ✔F(t) = 1 - e^(-lambda*t)
Coherent Risk Measure: Monotonicity - correct answer ✔If X < Y, then p(Y) <
p(X)
If the expected value of Y is greater than X, then the risk of Y is less than the
risk of X
Coherent Risk Measure: Translation Invariance - correct answer ✔p(X + c) =
p(X) - c
Like adding cash
Operational Risk Management: 3 Lines of Defense - correct answer ✔1.
Business Line Management
2. Independent Corporate operation RM function
3. Independent review/audit
Basel Suggestions for Sound Operational Risk Managemnet - correct answer
✔1. Strong risk management culture
2. Fully integrated with overall RM process
3. Board of directors reviews OR framework
4. Board approves risk appetite/tolerance
5. Well defined governance structure
6. Incentives incorporate risks taken
7. Approval for new line of business
8. Constant monitoring of OR
9. Internal controls to mitigate/transfer risk
10. Major business disruption plans
11. Disclosure
Risk Capacity - correct answer ✔Max level of risk an institution can take
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Carzola98. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €13,75. Je zit daarna nergens aan vast.
