Overig
International trade and investment lecture 12
International trade and investment lecture Krugman, P.R., Obstfeld, M. and Melitz, M.J. (2018), International Trade. Theory and Policy, 11th edition Week 7
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Preferential Trade Agreements = Preferential treatment is not given to all member countriesof the WTO, but only to the member countries of the Preferential Trade Agreement.
Two forms:
● Free Trade Area (FTA): zero internal tariffs and the member countries have an
individual external trade policy.
● Customs Union (CU): zero internal tariffs and the member countries have a common
external trade policy.
PTA violate two principles of the WTO:
● Multilateral approach to trade liberalisation
● Most Favoured Nation (MFN) principle
Conditions apply:
- Completely free trade within the PTA
- The PTA must apply practically to at least 90-95% of all trade.
- PTA is not allowed to raise overall tariffs towards non-members of the PTA.
Static welfare effects of PTA:
● Trade creation = amounts to the additional trade that is caused by replacing more
expensive local production in favour of imports from a producer with lower pre-tariff
prices from within the PTA. Generates a positive welfare effect (lower price and
higher demand) due to an improvement in allocation.
● Trade diversion = amounts to replacing cheaper imports from outside the PTA by
more expensive imports from within the PTA. This generates a negative welfare
effect due to a worsening in allocation.
Three remarks:
- PTA clearly represent a move towards free trade
- PTA must not be welfare-improving.
- PTA are second-best: multilateral trade liberalisation is first-best.
Preferential Trade Agreements welfare effects
Country A is inefficiënt.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper meghankeijzer. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 75323 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen