Overig
International trade and investment lecture 11
International trade and investment lecture Krugman, P.R., Obstfeld, M. and Melitz, M.J. (2018), International Trade. Theory and Policy, 11th edition Week 7
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Justify activist trade policy in developed countries:● Knowledge and technology spill-over effects that cannot be appropriated.
→ Production can generate social benefits in the form of knowledge and
technology spillover effects that then later will become available at no
cost to other producers.
● Presence of excess returns in highly concentrated industries. The market failure here
is the lack of competition. This market failure could favour the use of so-called
strategic trade policy.
→ Strategic trade policy can shift excess returns in imperfectly competitive
industries that are currently earned by the foreign country from the
foreign to the domestic country.
This type of policy alters trade flows and can increase welfare of the domestic
country: strategic trade policy. The market failure that is the lack of competition and
thus the presence of excess returns.
Guidelines externalities:
1. The use of trade policy via tariffs is at most second-best since it is not
necessarily direct and it creates distortions on the consumption side. →
But easy to apply ; brings in income rather than expenditures ; consumers
often do not even notice it.
2. Better are production subsidies since they do not create distortions on the
consumption side.
3. The support should directly target the externalities that cannot be appropriated.
Successful strategic trade policy increases domestic welfare if the excess returns outweigh
the costs of the production subsidy.
“International trade based on low wages hurts workers in the developing world”
- Imposing trade restrictions out of this concern, according to the theorem of Stolper-
Samuelson, would drive down real wages in the labour-abundant developing world.
That certainly would not improve labour conditions.
- Introducing trade restrictions that are based on minimum labour standards not being
met only affects production for the world market but does not affect production for the
local market. It would superior to focus action on achieving minimum labour
standards within a specialised labour organisation that affects total production.
“International trade agreements should allow for trade restrictions if products in developing
nations are produced without respecting minimum labour standards.”
- According to theorem of Stolper-Samuelson, would drive down real wages in the
labour-abundant developing world.
“The World Trade Organisation infringes upon national sovereignty: the issue of legitimacy”.
Reply:
- The WTO is not a staff-driven, technical and supranational body: it is member-driven.
The members have voluntarily agreed upon taking on a code of conduct.
“The developed nations’ attitude is asymmetric: they desire more liberalisation in goods in
which they have a comparative advantage, but they keep on restricting trade in agricultural
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper meghankeijzer. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67096 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen