Overig
International trade and investment lecture 10
International trade and investment lecture Krugman, P.R., Obstfeld, M. and Melitz, M.J. (2018), International Trade. Theory and Policy, 11th edition Week 6
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Against free trade: income distributionA. Electoral competition
Median-voter model = political parties will focus on the median voter when
defining future policies. → Voters either have high skills or low skills. It is in
the self-interest of the large group of high-skilled voters to prefer low
tariffs (they consume the low-skill-intensive import good but do not
provide the relevant factor of production). And it is in the self-interest of
the smaller group of low-skilled voters to prefer high tariffs.
→ not convincing argument for analysing, because electoral competition
predicts a focus on the median voter.
B. Collective action and lobbying
→ Central issue: coordination.
C. Influencing the electoral process through collective action
D. Two relevant theoretical insights
1. Redistribution and Pareto efficiency
Pareto efficiency= when it is not possible, via opting for a policy measure or
policy choice, to make one person better off without making another one
worse off.
The move benefits consumers, but producers lose. However, the step
towards free trade increases overall welfare in the country or the winners win
more than that the losers lose.
2. Aggregation of welfare
A move towards free trade out of a situation of autarky brings benefits to one
group in society whereas another group in society loses.
Egalitarian social welfare function (Pigou) = welfare weights are higher for the
poor than for the rich.
Group social welfare function = which the aim is to maximise the welfare of a
particular group within the society.
The conservative social welfare function = any significant absolute reduction
in real income of any significant section of the community should be avoided.
Two advantages of international negotiations and thus trade policy coordination through an
international agreement:
- Mutual and extensive agreements can more easily generate support for liberalising
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper meghankeijzer. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 54879 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen