Overig
International trade and investment lecture 2
International trade and investment lecture Krugman, P.R., Obstfeld, M. and Melitz, M.J. (2018), International Trade. Theory and Policy, 11th edition Week 1
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Welfare of the world as a whole increases as welfare of both nations increases. Hence,international trade is not a zero-sum game (zero-sum game = what the one wins, the other
loses).
Reason: more efficient allocation of labour, namely there where productivity is highest.
The relative wage must reflect differences in productivity. Higher productivity means higher
wage.
Against misconceptions:
- Comparative productivity advantages are relevant and the relative wage will turn
comparative productivity advantages into cost advantages. The resulting trade will
increase the consumption possibilities and welfare in both countries.
- The relative wage will turn comparative productivity advantages into cost
advantages. The resulting trade yields an expansion of consumption possibilities for
all countries when compared to the situation under autarky.
- The unequal exchange of labour may happen, but it is not relevant since international
trade allows labour to be utilised in such a manner that consumption possibilities in
both countries rise. Moreover, real wages would even be lower in the exporting
nation if that nation would not participate in international trade.
Extension of the model of Ricardo 1: multigood model or N-good model
1. Order the N goods of the two countries in terms of their relative unit labour
requirements.
2. Translate the relatively productivity differences into cost advantages in
order to determine which country will produce which of the N goods under
international trade and thus which country export which of the N goods. →
relative wages
- Good 1 will be produced in Home if it is cheaper than making 1 in Foreign, so
w w
a∗L1 it will be produced in Foreign if a∗L1
w∗¿< ¿ w∗¿> ¿
aL1 aL1
The demand of labour is derived from the demand of goods.
A increase in price, L/L* will decrease.
At price 4 the production costs of caviar are equal in F and H, so it can be produced in both
countries.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper meghankeijzer. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 71184 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen