Overig
International trade and investment lecture 1
International trade and investment lecture Krugman, P.R., Obstfeld, M. and Melitz, M.J. (2018), International Trade. Theory and Policy, 11th edition Week 1
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
International movements of factors of production:international labour mobility, international lending and Foreign Direct Investment.
The gravity model:
The flow of trade (T) from country i to country j includes three explanatory variables.
Model of Ricardo:
One factor of production → labour.
Differences in labour productivity lead to comparative advantages, specialisation of countries
and international trade. International trade increases welfare not only of the world as a
whole, but also of all countries individually.
Comparative advantages are the drivers of trade rather than the absolute advantages that
were at the centre of the trade theory of Adam Smith.
Adam Smith: exchanging goods on the world market in which the domestic country is more
productive for goods in which the foreign country is more productive.
Assumptions:
- 2 countries: Home (H) and Foreign (F)
- 2 products: cheese (C) and wine (W)
- 1 factor of production: labour (L), which is mobile within countries but not between
countries (international labour immobility)
- Perfect competition in the output and factor markets
The production possibility frontier = specifies the maximum amount of each of the two
products that can be produced with the available labour supply (L) in the country in question.
It illustrates the trade-off between producing the two goods. Derived from the following
equation:
The wage is →
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper meghankeijzer. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67096 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen